装备制造业：投资机会在下游

　　昨日,A股市场出现了如释重负后大幅走高的态势。装备制造业板块更是频频出现黑马股，强势股，比如说昨日的太原重工、海油工程等品种，那么，如何看待装备制造业如此的强硬走势呢？

　　主流资金紧盯政策

　　对于当前A股市场的装备制造业如此火爆的走势，业内人士认为,这主要是与主流资金跟着政策走的操作思路有着较大的关联。

　　因为,目前国家“十二五”规划对装备制造业上升到一个前所未有的战略高度，从而意味着未来国家将对装备制造业进一步予以政策上的扶持，所以，装备制造业有望我国经济运行过程中的一个产业热点。

　　而产业热点历来是A股市场的板块热点，故此类个股在近期的活跃，主要是因为主流资金开始深度挖掘十二五规划的产业热点所引发的。

　　但是，笔者认为，这固然有着较大的关联。但更主要的原因在于我国当前的装备制造业厚积薄发，已到了加速释放成长潜能的周期。

　　一方面是因为我国重工业化进入到提速的阶段，高铁的建设、风电等新能源业务的后发优势等产业正在加速我国重工化的发展趋势，从而对装备制造业的发展形成了强大的引擎。

　　另一方面则是因为经过多年的以市场换技术的积累之后，高端装备制造业已经形成了较强的技术积累。而且目前我国高铁等方面的建设，也为技术积累提供了释放的窗口，从而使得装备制造业出现了厚积薄发的态势，进而推动着装备制造业成为A股市场的一个黑马群落、高成长股集中的群落。

　　下游需求缘何旺盛

　　更为重要的是，目前下游需求的旺盛也将推动着装备制造业类上市公司的业绩加速成长。

　　这主要体现在两点，一是机械化的趋势。随着劳动力成本的提升，无论是纺织机械设备还是煤炭等矿产开采设备，都将面临着一个前所未有的需求旺盛周期。所以，近期媒体屡屡报道了关于纺织机械等提供生产线自动化能力的设备需求旺盛，这些均为我国装备制造业的发展提供了极佳的成长契机。

　　二是我国大规模的政府或央企的投资。在十二五规划中，我国将加大高铁、海洋石油、风力发电、水力发电、水利工程、环境保护、特高压等方面的投资力度，这就意味着随着政府以及大型央企投资力度的加大，这些行业也将面临着旺盛的需求，尤其是海洋石油、高铁等产业，对高端装备制造业的拉动效应更为明显。

　　而且，这还会形成连锁的反应，比如说高铁对高速车轴、高速钢轨等，这些产业链的拉动效应对经济增长的作用，并不亚于房地产企业，所以，可以肯定的，随着十二五的来临，我国装备制造业，尤其是高端装备制造业的上市公司将迎来新的发展契机，从而意味着该行业将成为未来一段相当长时间内的投资主题。

　　寻找两类个股机会

　　也就是说，目前装备制造业的活跃只是该板块长期牛市征途的一个序幕，因此，此类个股今日的高点就可能是明日的低点，如此就描绘出此类个股未来的高成长蓝图以及二级市场持续震荡走牛的蓝图。

　　所以，在操作中，建议投资者积极关注装备制造业板块。

　　其中有两类个股可积极跟踪，一是下游需求旺盛的装备制造业个股，其中高铁的天业通联、太原重工，煤炭设备的郑煤机以及即将上市交易的山东矿机，风电设备的湘电股份，海洋工程的中集集团、振华重工、中海油服、杰瑞股份，环保设备的盛运股份、先河环保，高压、特高压的平高电气、许继电气、特变电工等。

　　二是为这些装备制造业提供关键设备的个股，比如说风电变流器的海得控制，自动化设备业务的汇种技术、英威腾等。 □ 金百灵投资