传证监会窗口指导 今年送股最多10送10

　　据称，这是证监会打击内幕交易组合拳中一环，警惕“三高小公司”

　　证监会再出拳。

　　按照业内人士的说法，这一次不是来硬的调查，而是来了一记“软刀子”——窗口指导上市公司，“今年年报送股不能超过10的上限。”

　　这是出乎很多上市公司和机构预料的一招。业内分析，如果“打击面”扩大，将对中小板创业板和题材股的业绩炒作，迎面浇上冷水。

　　不能超过10送10？

　　上周周一，市场开始骚动。

　　上海一位私募人士对理财周报说，“有消息说，交易所最新通知：今年上市公司年报送股有上限，不能超过10送10，这个消息影响面太大了。”

　　一周中，该消息已经在上海投资圈迅速扩散，并迅速波及到一些上市公司。

　　另一位私募人士称，其通过相关渠道，在上交所基本得到证实，但他认为，上交所可能并非重点，重点在成长股大本营深交所。

　　此后，理财周报致电深交所多个部门，最后电话转到投资者教育中心，该中心人士答复：“如果属实，应该有公告，没有的话就按照既有政策处理。”虚虚实实并不知晓。

　　“这个不可能出公告，也不会出通知，因为分红送配是上市公司股东自己的权利，交易所没有理由插手的，所以实际上就是窗口指导。”一家在上交所挂牌的知名公司董秘告诉理财周报。

　　“这个事情是有的，实际上去年年报披露的时候，也就是今年三四月，有个别公司送转股实在太高了，就被打了招呼。”

　　另一位上市公司副总裁对理财周报记者称，一周以来，已经有差不多七八个机构投资者向他询问这一事宜。但是他所在的公司并未有收到该等通知。

　　理财周报询问了十余家上市公司，其中有两家公司人士默认或表态听到了这件事。

　　而一位称可间接接触证监会的人士对理财周报透露，“这其实是证监会主导的，交易所可能只是其中一个环节，毕竟公告要从他们手里过。证监会近期出了个内部指引，是这个意思，有口头传达，但未正式发文。有些上市公司已经得到了口头通知。”

　　而另一位董秘圈内人士证实，的确圈内已经传这件事情几天了，其还称，上交所上市公司年报送股每10股不超过3。但这一消息尚待确认。

　　就此，理财周报向证监会相关部门求证，但截至发稿，尚未获得回复，下周理财周报将继续跟踪。

　　为什么会有这样一个指导？

　　“这只是一个信号，证监会要更严厉打击内幕交易。”深圳一位资深私募人士说，“毕竟，炒作高送配是内幕交易最盛行的环节之一，而创业板中小板又是各种利益交织最深最重的区域。”

　　另一位机构投资人说，“创业板股价炒上天，别说想10送10，我估计有的公司10送20、30都搞得出来。”

　　“实际上，证监会知道创业板是内幕交易的高发区，所以今年不仅会严控爆炒，而且我们圈子里最近还传说，监管部门通过托管银行来限制基金买创业板股票。”

　　分析人士称，如果上述均属实，那么控制和打击以创业板中小板为重心的年报高送配内幕交易，将成为近期监管部门的一项重要工作，方法可能是多管齐下，窗口指导上限只是其中之一。

　　一根重要的稻草

　　如果消息确凿无疑，则无论对急于扩张的成长性公司，还是陷于高股价中的投资者来说，都是一则不好的消息。

　　“这对小股票和题材股的炒作将是一个明显的打击，”另一位券商人士说，“大盘面临风格转换，这可能是压垮八类股的一根重要稻草吧。”

　　亦有人士分析，上市公司也可以曲线救国：譬如把送股分几次，年报十送十，季报中报再继续送。但毫无疑问，这明显降低了题材的想象力。

　　“最头痛的可能是那些在高位站岗的机构，有些可能与上市公司协调好，但现在估计要重估他们的方案和风险。”上述券商人士称，“那些股价超高，每股公积金超高、未分配利润超高的三高小公司，尤其要当心。”

　　理财周报统计，单单在147家创业板公司中，以三季报数据，每股资本公积超过1元的就有145家，每股未分配利润超过1元的就有66家，那么以年报数据，保守估计将有100家左右创业板公司符合最简单的高送转条件。

　　其中汤臣倍健、沃森生物每股公积金分别高达25.99元、21.99元和21.12元。28家公司的每股公积金超过10元。其中不乏曾被盲目爆炒过而有主流机构身陷其中的公司。（曾雯璐）