吸收合并河北太行水泥 建立水泥板块集中统一战略规划和管理体系

　　6月4日，金隅股份召开公司第二届董事会第八次会议，审议通过了《公司以吸收换股方式吸收合并河北太行水泥股份有限公司之预案》的议案，议案得到中国证监会原则性批准，公司重组太行水泥的工作全面启动，而这标志着金隅股份正式启动整体A股市场回归。“2009年7月29日，金隅股份在港交所上市，正式登陆国际资本市场，而今金隅股份正式启动整体A股市场回归，将是金隅股份战略发展的又一重要里程碑。”金隅股份有关负责人就此表示。

　　据了解，预案中换股比例为1.2：1，即每股太行水泥股票可换取1.2股金隅股份本次发行的A股股票。本次换股吸收太行水泥的换股价格为10.80元/股，按照过往吸收合并公司案例和同行业可比公司的市场估值等参考因素，就太行水泥4月2日的停牌价格10.65元/股给予了一定幅度溢价，而这充分体现了金隅股份履行对太行水泥股东承诺的决心以及对换股后金隅股份后续发展的强劲信心。

　　公开信息显示，金隅股份2009年营业收入达到人民币117.0亿元，较2008年增长了36.8%，归属于公司股东的净利润约为20.4亿元，较2008年增长54.1%，每股盈利达到0.63元。公司2009年水泥业务收入达到46亿元，太行水泥2009年主营业务收入为19亿元，每股盈利为0.2元，金隅股份的经营规模和盈利能力均高于太行水泥，此次换股吸收合并无疑将增加A股投资者所持太行水泥股票的每股收益，提升其盈利水平，太行水泥原股东也将充分受益于金隅股份的高速增长和良好业绩回报。

　　有关人士分析，重组太行水泥对公司的持续稳健发展具有极其深远的战略意义，一是本次换股吸收合并完成后，公司将整合完成原太行水泥旗下所有水泥业务，建立水泥板块集中统一战略规划和管理体系，通过一体化整合发挥协同效应，降低管理成本、融资成本，提高经营效率；二是扩大水泥主业规模，通过吸收合并太行水泥，股份公司所控制的水泥产能将增加1000万吨，归属于母公司的所有者权益、总收、利润等主要经济指标将显著增加；三是如期履行市场承诺，提升公司市场价值。公司在境外H股上市之初，在招股书中正式对外承诺公司上市后一年之内，将以资产注入等方式解决与A股控股上市公司太行水泥的同业竞争问题。(余美英）