融资所得将主要投向香港融资融券业务

　　昨日，证券时报记者从国泰君安国际(01788.HK)新股推介会了解到，该公司拟发行4.1亿股股份，招股价介于3.88-5.63港元之间，集资15.9-23.1亿港元。据承销团人士透露，国泰君安国际3.69亿股的国际配售部分已经获得足额认购。从预披露招股书看，国泰君安国际融资所得将主要投向香港融资融券业务(即香港所称的孖展业务)。

　　招股价PE低于同业

　　如按原计划，国泰君安国际将于7月8日在港交所挂牌，但向公众开放的招股日从原定的本周三(23日)略微推迟到本周五(25日)。该公司招股价相当于2010年预测市盈率(PE)的15倍-22倍。以昨日收市价为准，香港同类上市公司中的申银万国市盈率为23.5倍，大福证券为29.9倍。

　　据预披露的初步招股文件，国泰君安国际2009年度盈利3亿港元，增长1.43倍；期内收益为5.83亿港元，按年增长12.8%。该公司于2007年港股牛市时，收益达9.74亿港元，盈利为3.85亿港元。国泰君安国际2009年中期派息合计1.5亿港元。

　　融资主要用于孖展业务

　　经纪业务是国泰君安国际的强项。2009年，该公司的佣金收入增长率达到47.2%，高于同业水平。该公司行政总裁阎峰表示，希望在今年年底前，将公司通过IT平台操作的交易拓展到包括在伦敦交易所上市的股票。目前，国泰君安国际交易收入的70%-80%来自通过互联网处理的香港股票和衍生品交易。该公司互联网平台目前允许客户交易包括上海、深圳、东京、台北、多伦多和纽约上市的股票。

　　国泰君安国际虽立足香港15年，但因其作风谨慎，一直未将融资融券业务做大。上市后，增加投资以做大融资融券成为必然之选。“我们管理的客户资产虽多，但融资比例却很小，有必要强化融资融券业务。”阎峰称。据记者了解，国泰君安国际此次集资所得中的40%计划用于扩展融资融券业务，其余的60%将投入发展新业务、维护及升级IT系统、直接投资、一般营运资金以及偿还银行贷款。 （孙 媛）