理财指导：你必须知道的“宝宝”常识

    ■兴业全球基金理财专栏

    “宝宝”类产品一把火从去年一直烧到今年，许多投资者把“宝宝”类产品当作一种互联网金融的创新产品追捧，其实不管是什么宝，都不是什么新鲜玩意儿，背后大多是货币基金，作为一种低风险理财品种，货币基金长期存在了近9年，总规模在千亿元的水平。直到与互联网碰出火花之后，才成为一种真正意义上的大众理财工具，燎原之势一发不可阻挡。

    但即便如此，在热闹的宝类产品背后，投资者仍需擦亮眼睛，各种宝宝在收益率、投资标的、资金闭环、申购赎回上都不尽相同，其中有些常识是你必须知道的。

    首先，年初各种“宝宝”动辄7%以上，远超银行4.75%的5年期定期存款，这并不是“宝宝”类产品的常态。事实上，短期利率和长期利率倒挂，实际利率大幅走高这种情况不可能长期持续，最终实际利率水平还是将回到与实体经济相适应的水平。从货币基金市场看，年初市场资金面非常紧，而随着节后资金面逐步宽松，短端利率出现大幅下行，各类宝的收益率从高处随之下行，这是正常现象，不用过于担心。说到底，“宝宝”类产品作为现金管理工具，投资者更看重的是略高于活期存款的同时还有高流动性，操作便捷，出入方便。事实上，除非是大资金，对许多散户投资人而言，这些波动所造成的收益影响是在可以接受的范围内的。不是所有名字中带宝的产品都是投向货币基金的，也有投向保险的，例如之前有一款，名字中带宝产品，投向某人寿万能险产品，最终流向房地产融资。

    第二，“宝宝”类产品由于大多通过互联网平台进行操作，所以除了收益以外，安全仍是最需要关心的因素，各种“宝宝”类产品开户转账简便的同时，也带来了风险。木马、病毒、漏洞的肆虐使得“宝宝”类产品资金被盗的传闻时有爆出，除了被盗保障之外，投资者需要关心“资金闭环”这个问题。所谓的资金闭环指的是，资金在一个相对封闭的资金流转系统，能最大可能地规避外部风险因素。不管钱怎么流，都在你个人的账户里，不会跑到别人账户里去。所以，笔者更主张投资者们选择那些不对接各种充值、转账、消费功能的“宝宝”，看似功能单一，但为资金安全加了把锁。

    第三，就是“宝宝”的申购赎回问题，这其实已经成为眼下最受关注的问题之一。众所周知近期关于银行下调快捷支付限额，直接影响了“宝宝”类产品转入转出的额度，所以投资者在投宝之前必须先了解到这个细节，知悉所关联银行的支付限额，以免造成申购失败。相对来说，银行系“宝宝”类产品由于通过网银转入，赎回直接到银行账户，不像互联网产品需要先到第三方支付平台再转入银行账户，资金限制较少。

    文/兴业全球基金 钟宁瑶