“宝宝军团”收益率持续下滑 银行理财绝地反击

　　据经济之声《天下公司》报道，由于互联网金融产品通常都是以"XX宝"来命名，因此这类产品也被戏称为"宝宝军团"。进入4月份以来，"宝宝军团"出现收益率普遍下滑趋势。截至4月26日，"余额宝"7日年化收益率为5.13%；微信理财通"财富宝"7日年化收益率为5.24%；此外，网易"现金宝"、京东"小金库"、苏宁"零钱宝的7日年化收益率都回落到5.0%左右。除了收益率下滑，"宝宝军团"的流动性也在降低 。余额宝和理财通都在一定范围内取消了T+0赎回模式，而采用T+1，甚至T+2模式。

　　曾经风光一时的"宝军团"到底怎么了？社科院金融所金融市场研究室副主任尹中立认为，出现这种现象可能有两个原因。

　　尹中立：可能有两个原因，一个是监管规则的变化。以前实际上是没有规则的，对这些所谓的宝类的产品实际上没有任何限制，但现在随着这一些"宝宝军团"的扩大，监管部门为了防范可能出现的流动性风险，所以增加了一些限制性的条款。其次是对它的收益而言，银行间市场整个的利率实际上处在一个下降状态，去年底今年年初的时候，银行间市场的资金推介率大概都在5%以上，所以导致"宝宝产品"的收益率远远高于银行的国际存款，甚至会高于定期存款的收益率，但现在银行间市场的资金推介利率已经下来了，所以它们的收益也就跟着下来了。

　　与"宝宝军团"略显憔悴相反，一度被互联网金融打压的银行却展开反击，他们纷纷联手基金公司，推出各种类互联网理财产品，收益率直逼互联网"宝宝"。例如，兴业银行掌柜钱包7日年化收益率为5.87%，中银"活期宝"7日年化收益率为5.26%，民生"如意宝"7日年化收益率为5.15%，平安银行近期最高收益率达5.58%。尹中立表示，银行来做互联网理财产品或许更有优势。

　　尹中立：本质上他们应该是一样的东西，但银行自己经营起来的话，它的优势会更加明显。比如说我是一家互联网公司，我把资金募集起来以后，去这个银行，银行有可能会对我提出一些限制性的条款，甚至他不接受我的资金推介。但如果我自己是银行，我左手和右手之间资金流动，这样的话就很容易实现了。

　　除了收益率在提高，银行互联网理财产品的流动性也在提高。中信银行宣布，他们推出的"薪金宝可以在全国各家银行的ATM机上直接取款或在POS机刷卡消费。此前，广发银行也曾推出活期余额自动购买货基产品，当时业内就评价此举为对自身活期存款开刀，其目的是暂缓银行存款流失带来的客户整体黏性下降，也提前为利率市场化转型。

　　由于银行的"宝宝"系产品收益不低，而且越来越像互联网金融产品，不少人开始把互联网"宝宝"账户的钱重新转回银行，购买银行推出的理财产品。有银行业人士表示："互联网金融产品总给人不踏实的感觉，而且在赎回条件方面还是会受制于银行，既然收益率差不多，肯定是选择相对安全的传统银行，此外银行的后台风控和客户服务也比互联网企业更成熟一些。"

　　目前来看，在理财产品的争夺战中，互联网公司和银行之间的攻守之势发生了逆转。一直在进攻的互联网公司开始防守，一直被动防守的银行攻势正盛。社科院金融所金融市场研究室副主任尹中立认为，不管最后谁胜谁负，互联网公司对利率市场化的贡献不可抹杀。

　　尹中立：不能否认互联网公司对于促进利率市场化的贡献，正是因为有了互联网公司搞的宝宝类的这种产品的出现，才导致银行创新的出现，才使得更多小的储蓄客户获得了比活期存款更高的收益。正是因为竞争的出现，所以使得老百姓收益了。银行一如既往的可以毫不费力地获得很高的收益，获得存贷款的利差，这样的时代已经一去不复返了。