美敦力429亿美元与柯惠医疗“闪婚”
全球医疗行业又迎来了一笔并购大单。美国当地时间15日,医疗器械巨头美敦力宣布将以429亿美元收购全球500强企业柯惠医疗,交易将以现金和股票的形式完成。
尽管业内猜测“闪婚”可能是为了避税,但从全球来看,近年来医疗器械并购的确是风生水起。
根据美敦力发布的声明,将以每股93.22美元的价格收购柯惠医疗,这一报价较柯惠医疗6月13日在纽约股市的收盘价72.02美元高出29%。截至16日收盘,柯惠医疗市值为391.14亿美元,每股86.75美元,当天上涨20.45%。
提出收购柯惠医疗是出于一个长远的战略决定,这笔交易将加速美敦力三项核心战略的实施,即疗法创新、全球化和带来新的经济价值。美敦力首席执行官奥马尔·伊什拉克称,并购将使美敦力为更多病人提供服务,更好地解决目前医疗市场需求。
该交易预计在2014年第四季或者2015年初完成。新的美敦力公司将把注册等行政业务设在爱尔兰,即目前柯惠医疗总部所在地。
从全球看,美国企业要承担的税率比较高,为了避税,不少企业纷纷将收购目标瞄向海外,有些甚至把公司总部转移至收购对象所在国。美敦力内部人士说:“与美国相比,爱尔兰的税率比较低,不过由于这个单子太大,目前只是刚提出,后面还有很多法律问题要处理。”
美敦力产品线主要覆盖心脏节律、神经外科等疾病领域,与柯惠医疗重合度低,并购可以带来额外的产品扩容。但柯惠医疗内部人在接受记者采访时说:“这次收购后,未来的全球发展策略尤其是中国市场将怎么定,还在双方的讨论中。”
截至2014年4月25日,美敦力2014年财年的收入达170.05亿美元,净收益为30.65亿美元。柯惠医疗2013年全球营业收入达102亿美元,产品销售至150多个国家和地区。合并营业额后,除去美国市场大约有130亿美元,37亿美元来自新兴市场,中国占了相当份额。事实上,就在今年年初,柯惠医疗还加速了新兴市场战略的脚步,与常州市康迪医用吻合器有限公司成立合资企业。
美敦力近两年的收购频频,2012年以8.16亿美元并购江苏常州骨科器械公司康辉,2013年1月份以3.61亿港元完成了对先健科技的初始股本投资,同年8月份宣布以2亿美元现金收购远程医疗公司Cardiocom。
据市场不完全统计,2013年全球医疗器械并购案金额大于270亿美元,涉及19个细分领域,其中跨国并购超过20起,国内并购15起。
海通证券医药行业报告显示,未来5-10年,医疗服务和医疗器械会比药品行业增速更高,并购将是医疗机构近2-3年最重要的投资主线。(记者龚雯)