住房按揭贷款证券化 时隔7年再启动

　　(记者 赵鹏)时隔7年，新一轮首单RMBS(住房贷款抵押证券)资产证券化产品将于今天重启。中国邮政储蓄银行将于7月22日正式发行“邮元2014”产品。

　　加权利率5.88%

　　据悉，“邮元2014”是继中国建设银行的“建元2005-RMBS”和“建元2007-RMBS”之后，行业内第三个、新一轮资产证券化首单RMBS产品。据报道，此单RMBS基础资产加权利率为5.88%，加权剩余期限15年。

　　所谓“RMBS”，是资产支持证券的一种，其偿付给投资者的现金流来自于由居民住房抵押贷款组成的资金池产生的本金和利息。通俗地理解就是银行将自身的按揭住房贷款进行证券化公开发售，将收益和风险转移给其他投资者。

　　规模68.14亿元

　　该产品于7月22日在全国银行间债券市场发行，规模为68.14亿元。其中，优先档64.73亿元将招标发行，次级档3.4124亿元将由邮储银行自持。具体招标时间为7月22日下午2:00-3:00，7月24日缴款截止，起息日和信托设立日同为7月25日。

　　风险来自房价

　　由于RMBS是将居民的住房抵押贷款进行证券化销售，因此一旦借款人大量提前还款，那么RMBS资产池中的现金流将处于不稳定状态。

　　“如果未来几年房地产价格下行较大，可能无法承受房价的剧烈波动。”了解此业务的市场人士提醒称。

　　多为刚需客户

　　据邮储银行相关人士介绍，本单所选的住房贷款基础资产选择城市分散，且大部分为我国一二线城市，单笔贷款资金金额小，基本属于刚需购房客户，且抵押完备可靠，抵押物市场价值平均达到贷款的一倍以上。

　　统计数据显示，截至今年6月底，邮储银行住房贷款规模接近3600亿，不良率仅为0.1%，优于同业平均水平。