家庭理财优选中长期和创新型产品

　　9月CPI回落至“1时代” 资料图片

　　随着9月经济数据的陆续公布，市场对基准利率降低的预期明显增强。不过对于银行理财产品来说，逐渐宽松的货币环境让其高收益的光环不再。面对理财产品收益率的持续走低，投资者应该如何修正自己的理财方案呢？

　　降息预期压制理财收益

　　今年以来，通胀一直处于温和状态。国家统计局15日公布数据显示，9月CPI同比上涨1.6%，刷新了4月份创下的1.8%的年内最低纪录，这一涨幅也是近四年半以来的新低。9月PPI同比和环比跌幅双双扩大，且同比连续31个月负增长，通缩风险进一步上升。

　　此外，央行上周公布的三季度金融统计数据显示，前三季度社会融资规模为12.84万亿元，比去年同期减少1.12万亿元。社会融资的同比萎缩，也折射了当前实体经济的融资成本较高。

　　分析人士认为，近期央行宽松政策持续加码，年内已经连续三次下调正回购利率，未来降息降准的可能性进一步提升；而CPI持续低位运行，也为政策调控提供了空间。

　　降息预期的升温，使得以收益率比存款利率高出一筹作为卖点的银行理财产品备受压力。实际上，目前理财产品平均预期收益率已有下滑趋势。统计数据显示，9月份各大银行共发行了5024款产品，平均收益率为4.92%，有214款产品收益率在6%以上，占比只有4.26%。

　　此外，普益财富统计数据显示，10月11日-17日发行的各期限固定收益类人民币理财价格普遍下浮。其中，1个月至3个月期理财产品352款，平均预期收益率为5.05%，较上期下降11个基点；3个月至6个月期理财产品244款，平均预期收益率为5.28%，较上期下降7个基点。

　　三类理财产品更“抗压”

　　在资产价格处于下滑通道的趋势下，老百姓应该遵循何种投资策略，让自己的财富更快、更安全地增值呢？在南京财富管理中心投研顾问章晓平看来，大致有以下几类产品可以选择。

　　一是购买较长期限的银行理财产品。但凡在市场预期收益率往下走的周期里，购买较长期限的理财产品是比较划算的。比如今年上半年，很多理财产品的收益率都超过6%，但目前普遍只有5%多一些。他同时指出，投资期限也不宜过长，在当前的经济转型时期，时限太长不利于资金管理。一般来说，这类产品的投资期限以半年或一年为宜。

　　二是可以购买股票、基金等权益类资产。尽管目前的经济数据不太好看，但在各种政策红利推动下，股市的上涨动力仍比较充足，虽然最近已经上涨了一段时间，但和历史高点相比，目前的点位仍比较低。有一点需要提醒的是，近期外围环境不太好，特别是美元指数持续走强，这对新兴市场构成比较大的挑战。有数据统计，当美元走强时，新兴市场走熊的概率大约是七成。不过综合考虑，目前中国股市还是利多于空，只是上涨的路径比较曲折。

　　三是考虑目前市场上的一些创新型产品。比如南京银行推出的聚金4号2产品，挂钩沪深300指数，最低可获得预期年化收益率2.5%，最高可获预期年化收益率14.5%。这其中，2.5%是稳定收益率，在此基础上，未来6个月内，沪深300指数上涨5%，则到期的年化收益率就是7.5%。如果股市下跌了5%，收益率就是2.5%+5%=7.5%。也就是说，无论股市是涨是跌，投资者的收益都是2.5%加上涨跌幅。