评论：央行为何两年来首次降息

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　　11月21日，央行宣布将1年期贷款基准利率下调40个基点至5.6%、1年期存款基准利率下调25个基点至2.75%。与此同时，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

　　这是自2012年7月以来央行第一次下调基准利率。由于央行一直专注于以非传统方式进行货币宽松，这次降息的宣布依然令人吃惊。这反映了政府对近期增长前景的关注和在降低企业融资成本方面的巨大努力。

　　此次利率调整后，社会融资成本有望下行，企业的融资问题得以缓解，但银行利差将会收窄，影响银行盈利。民生银行首席研究员温彬认为，银行和企业分别是国家的富儿子和穷儿子，富儿子理应补贴穷儿子。此次降息，是利率市场化背景下，银行面临的一次挑战。

　　对商业房贷客户来说，根据央行此次发布的金融机构人民币存贷款基准利率调整表，五年以上贷款基准利率为6.15%，较此前的利率下降0.4个百分点，相当于此前利率打了9.4折。不过，按照多数银行的房贷重定价条款，房贷降息调整要等到明年1月份。

　　对住房公积金客户来说，央行将5年期以上个人住房公积金贷款基准利率由此前的4.5%降至4.25%，下降0.25个百分点，降幅不及商贷。

　　按照商业房贷100万元，基准利率，按20年等额本息还款计算，降息前月供为7485.2元。此次降息后，月供将降至7251.12元，每月减负234.08元，全年可减负2808.96元。

　　央行对此次调息解读的重点是：1、引导市场利率和社会融资成本下行，2、促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高，3、为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。

　　不过对此，有关财经媒体分析认为，根据上市银行三季报来看，银行不良贷款有所提升，贷款意愿下降。根据统计，今年前三季度上市银行净增加的不良贷款已经是上年全年的1.57倍。央行此次降息，是在银行三季度不良贷款提升并且惜贷的背景下，为国企投资的低弹性行为埋单。

　　编辑点评：贷款降息的消息就像降油价一样，普通民众一听都会很开心。此次降息对于"房奴"们是利好，对于企业的生存发展更是至关重要。但愿央行这种适当减少银行盈利来增加社会收益的做法，能够成为常态。