下半年520家公司发布定增预案 各路资本大鳄抢食

    市场人士认为，目前各路资本开始通过定增的方式深度介入上市公司

    ■本报记者 李春莲

    下半年以来，股市不断走强，昨日大盘甚至一度涨至2900点。与此同时，上市公司的定增也进入了井喷阶段。

    《证券日报》记者统计后发现，从7月1日开始，截至昨日，沪深两市共有520家上市公司发布了定增预案。而定增市场的火爆也吸引了各路资本大鳄前来抢食。

    仅下半年，中植系就参与了7家上市公司的定增；泽熙系也参与了3家上市公司的定增。此外，鹏欣系更是通过定增的方式开始深度介入上市公司。

    市场人士认为，资本系擅长快进快出的操作模式，偏好定增概念股等一些题材股，等股票上涨后再离场。此外，目前部分资本系也开始通过定增的方式深度介入上市公司，之后再利用资本运作平台助推股价。

    A股定增进入井喷时代

    随着股市不断走强，上市公司定增也开始井喷。

    根据记者统计，下半年以来，截至12月4日，沪深两市共有520家上市公司发布了定增预案。仅最近几天，就有碧水源、尔康制药、京运通、用友软件、云煤能源、老白干酒等多家公司密集发布了定增预案。受此影响，云煤能源、老白干酒等公司股价连续涨停。

    云煤能源12月2日发布的公告称，董事会通过了一项决议，向不超过10名特定对象发行股份募集22亿元，其中18亿元用于收购大红山管道公司100%股权，另外4亿元用于补偿流动资金。

    在此消息刺激下，再加上大盘强势上涨的态势，云煤能源已经连续三日涨停。

    同样，老白干酒也走出了三个涨停板。自10月20日起开始停牌的老白干酒于12月1日晚间同时了公布非公开发行方案及员工持股计划（草案），将通过定向增发的方式分别引入战略投资者、经销商以及员工持股。

    根据老白干酒的定向增发方案，公司拟以23.58元/股的价格非公开发行股票不超过3500万股，预计募集资金总额不超过8.25亿元，将用于偿还银行贷款及补充流动资金，其中偿还银行贷款不超过3亿元。

    此外，红太阳、尔康制药、用友软件、江苏吴中等公司都在发布定增方案后，次日股价实现涨停。

    据统计，截至2014年8月份已有232家公司通过定向增发募得了3629亿元资金，超过2013年全年水平。

    有分析人士称，2014年，伴随着国企改革和企业间并购重组行为日益增多，A股定向增发已进入井喷时代。

    资本大鳄 抢食定增概念股

    值得注意的是，在不断井喷的定增市场上，出现了不少资本大鳄的身影。其中，以中植系、泽熙系最为惹眼。而资本系的参与，也让定增市场更加火爆。

    根据预案，三聚环保拟以22.36元/股非公开发行8943万股，募集资金19.997亿元，用于偿还银行贷款及补充公司流动资金。本次定增获得海淀国投、海淀科技、京泽永兴、刘雷及林科共计五名特定对象认购。

    其中，海淀国投、海淀科技将各出资6.999亿元分别认购3130万股；京泽永兴拟出资4亿元认购1789万股；刘雷、林科各出资9994.92万元分别认购447万股。

    值得注意的是，从股权结构图不难发现，京泽永兴正是由解直锟掌舵的中植资本所控股的资产管理公司。实际上，今年下半年以来，中植系已通过参与定增的方式进入多家上市公司。

    除了三聚环保，7月份，中植系以6亿元包揽超华科技的定增，并同时参与康盛股份和荃银高科两家上市公司的定向增发；9月25日，北陆药业拟募资2.5亿用于补充流动资金，京湖资本以1亿元认购其中771.6万股。而京湖资本控股股东为中植资本管理有限公司，实际控制人为解直锟；此外，10月14日，佳都科技发布定增方案，解直锟、刘益谦等资本大鳄分别掏出7亿和2亿重金参与认购。

    细数起来，中植系下半年共参与了7家上市公司的定增。与中植系在定增市场同样抢眼的还有泽熙系。11月24日，泽熙系便出手参与了华东重机的定增。同时，泽熙系还参与了华丽家族、南洋科技等公司的定增。此外，鹏欣系也在今年7月份参与了鹏欣资源和国中水务的定增。

    资深财经人士艾堂明向《证券日报》记者表示，资本系擅长快进快出的操作模式，偏好定增概念股等一些题材股，等股票上涨后再离场。

    还有市场人士认为，现在的资本大鳄已经开始不满足于仅仅“潜伏”于上市公司，而是通过定增的方式深度介入上市公司，此后再开始资本运作。

    值得注意的是，目前，泽熙系和鹏欣系已经不仅仅是参与上市公司定增，而是为了掌握上市公司控制权。

    安信证券的一份研究报告也指出，随着定向增发市场数量及规模的快速上升，资本运作类定增行为正快速增多，定向增发也从简单再融资变为上市公司大股东资本运作的方式。