信贷增速放缓未出预期 助力国家战略结构明显优化

　　银行年初贷款投放迅猛的惯例在今年未得到延续。从一季报来看，“增速放缓”已是五大行信贷投放的主要注解。
　　对于五大行一季度信贷增速的放缓，一些专家表示已在预期中。一方面，经济下行期，融资需求减少是信贷增速放缓的主要原因；另一方面，考虑到大型银行原有信贷基数较大，增速放缓已是必然，增速放缓或将成今年“常态”。
　　信贷增速放缓
　　一季度，五大行贷款较上年末增长由高到低分别为农行4.92%、交行4.69%、中行3.76%、建行3.56%、工行2.66%，平均增速为3.92%。与去年同期相比，除交行外，其余四大行贷款增速均出现放缓，其中有银行贷款增速仅略高于去年同期的一半。
　　“这意味着新增贷款量的减少。”人民银行郑州培训学院教授王勇表示，今年一季度经济下行压力继续加大，融资需求不旺是导致大型银行新增贷款投放减少的主要原因。
　　虽增速放缓，但贷款新增量依然较多。央行数据显示，今年一季度人民币贷款增加36800亿元，同比多增6018亿元。而大行新增贷款量依然在其中占据较大比重。
　　从贷存比来看，工行、农行、中行、建行、交行五大行今年一季度贷存比分别为：68.59%、64.20%、71.75%、71.80%、73.79%。2014年同期，五大行分别为67.3%、60.25%、71.21%、69.38%、60.25%。五大行今年一季度贷存比均高于去年同期水平。
　　去年，金融监管部门曾多次调整存款口径，长城证券分析师屈俊曾认为，存款口径的调整有助于降低存贷比，增大信贷投放空间。一些研究机构也曾推算，如新的存款口径在2015年执行后，会使贷存比同比出现下降。不过，上述数据并未反映这一点。
　　“虽然存贷款新增量都在减少，但贷存比依然在上升，说明贷款投放力度依然在加大。”王勇认为，信贷投放受到需求、资本、风控以及质量压力等诸多客观因素的限制。不过从央行释放出的信号是，加大信贷供给，降低实体经济的融资成本。大型银行也在向这个方向努力。
　　信贷结构持续优化
　　从一季报看，今年前三个月，在信贷规模、资产质量和防范风险等多重条件约束下，五大行通过对信贷结构的优化进一步支持了国家的产业调整。“信贷结构调整要与国家信贷政策、产业政策相吻合，才能实现信贷的最优配置。”王勇说。
　　一季报显示，五大行今年新增贷款主要投向了国家制定的重大战略、惠及民生的重要领域和“走出去”的重点项目。其中配合国家“一带一路”建设加快信贷投放和相关布局，成为部分大行今年一季度信贷调整的亮点。
　　截至3月末，中行累计支持中资企业“走出去”项目1763个，累计提供贷款承诺1258亿美元。中行表示，将不断加大金融支持，服务中外企业，持续完善全球机构布局。
　　一季度末，交行公司贷款余额达人民币26925.67亿元，较年初增长5.04%。交行将这一成绩的取得归功于紧抓 “一带一路”国家政策契机。该行强调，围绕“一带一路”大力发展产业链金融、现金管理、投资银行、资产托管等核心业务和特色业务。
　　另外，央行数据显示，今年前三个月，小微贷款增长较快，贷款新增6106亿元，同比多增497亿元。从目前来看，小微这一薄弱领域在监管政策的引导下，依然是大行支持的重点。
　　农行表示，该行小微金融业务持续保持稳步增长。数据显示，截至3月末，小微企业（含个体工商户和小微企业主）贷款比年初增长511亿元，贷款余额达到1.03万亿元，首次突破万亿元。
　　面对小微企业经营困难增多、风险形势严峻的不利局面，一些大行也采取了优化产品设计、创新营销方式的手段，如交行推出了“快易贷”、“快捷抵押贷”等产品，进一步简化小微企业申贷流程。
　　未来信贷投放紧随国家战略
　　根据一季报透露的信息，中行下一步将继续坚持国际化的发展方向，把自身发展融入国家深化改革，把握国家“一带一路”的发展战略。
　　“由于国家‘十二五’规划已非常清晰和明确，在这一背景下，银行下一步信贷调整的方向不会出现大的变化。”王勇判断，随着京津冀协同、长江经济带、“一带一路”等国家战略的进一步落地，银行介入的力度也会加大。
　　记者从相关渠道了解到，建行、中行等大行均有具体的“一带一路”信贷投放计划，如中行表示，2015年将为“一带一路”建设提供200亿美元的资金支持，未来三年预计达到1000亿美元；建行相关负责人4月初也表示，将准备2000亿元人民币为“一带一路”提供金融支持。
　　值得注意的是，包括信贷在内的海外业务，或将成为今年大行业务增长的又一亮点。建行表示，将在今年基本完成海外机构布局；中行也透露，要持续增加对“一带一路”沿线国家的机构覆盖。
　　“这必将带来海外信贷业务以及银行资产的快速增长。”王勇认为。交行一季度数据也在一定程度上佐证这一点。一季度，该行境外银行机构和子公司资产总额较年初增长18.78%，在集团总资产中占比约为13.93%，较年初提高1.54个百分点。
　　同时，中行国际金融研究所相关负责人认为，将在“中国制造2025”战略引领下，促进“中国制造”向中高端水平迈进。这也给银行业带来了新的机遇。相关数据显示，高技术产业增加值同比增长11.2%，增速比规模以上工业快4.4个百分点。而某大行相关负责人也透露，如数控电子等科技型制造行业是今年投放的重点。