政策利好技术突破 新能源汽车板块迎来机会

    多部委日前联合发布新能源汽车推广应用的补助政策，业内人士判断，此轮补助力度超前，预计各地新能源企业推广实施的细则将在今年密集出台，此外关键技术的突破使得相应产业链具备至少10倍以上发展空间，A股相关标的具备长足投资价值。

    近日，财政部、科技部、工信部、发改委（四部委）联合发布《关于2016－2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》，明确2016-2020年继续实施新能源汽车推广应用补助政策。强调补贴对象是消费者，补贴退坡标准为2017－2018年补助标准在2016年基础上下降20％，2019－2020年补助标准在2016年基础上下降40％。之后，山东省和广东省深圳市相继发布了加大新能源出租车与公交车补贴等政策，力度超前。数米基金研究中心报告预计，今年各地的新能源汽车推广实施细则将会密集出台。

    与此同时，交通部日前也公开鼓励社会资本进入新能源汽车行业。交通部新闻发言人徐成光此前表示，“下一步将落实新能源汽车相关税费优惠政策，完善配套充换电设施建设，提高车辆技术性能，同时鼓励和支持社会资本进入，来从事新能源汽车的相关服务。”

    交银施罗德基金研究员刘鹏认为，我国新能源汽车行业在2014年步入了爆发期，当年产、销分别为78499辆、74763辆，同比分别增长3.5倍、3.2倍。但与两千多万辆的汽车产销数据相比，占比不到0.3％，发展空间和红利巨大。

    与此同时，技术突破也在快速得以实现。刘鹏认为，首先，锂电池关键技术正在突破进程：我国电解液已经实现国产化，成本逐步下降，竞争优势明显，在2015年产量将达全球54％左右。锂电池隔膜领域，中低端完全实现自给，高端市场以沧州明珠为代表的龙头正在快速推动进口替代。正、负极材料也基本实现国产化。其次，电动车关键技术得到突破，包括电池管理系统BMS、电池PACK技术、新能源汽车专用电机均逐步走向成熟。最后，与电动车配套的充电桩也得到了快速发展，国内标准基本实现规范化。

    交银施罗德基金预计，随着国家政策的大力支持和关键技术的逐步突破，新能源汽车行业或将迎来持续爆发性行情。相应产业链具备至少10倍以上发展空间。

    A股中新能源汽车、充电桩等相关标的已经进入包括公募基金在内的机构视野。景顺长城中小板创业板精选基金经理李孟海在一季报中透露，该基金保持相对高仓位，以期分享中国经济结构转型带来的成果。在新经济领域，智能汽车（含新能源汽车）是大的产业，其产业链的带动作用强，对其配置也较重。

    具体到A股相关标的，从细分行业来看，整车企业包括比亚迪、宇通客车、金龙客车、江淮汽车；动力电池企业包括比亚迪、长园集团、东源电器；充电桩包括国电南瑞、奥特讯、许继电器、科士达；此外还有点电控企业、电机控制器、继电器、锂矿企业、电机企业等在内的多个板块涵盖了新能源汽车概念。

    业内人士也建议，重仓新能源概念的基金也适宜长期投资，该类型基金主要为偏股票类主动管理型基金，适合风险承受能力较强的投资者关注。如安信消费、国联安精选、华安升级、兴全社会、广发大盘等。