监管连环拳剑指违规P2P 深圳互联网金融企业抱团求存

　　日前，最高人民法院发布了《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（下称《规定》），明确“去担保化”，以及民间借贷利率24%、36%两条“红线”。“监管的链条已逐渐伸向各领域，新一轮的P2P洗牌即将上演，这对于有‘全国网贷第一城’之称的深圳而言，值得关注。”多位深圳互联网金融业人士向记者表示。

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　　监管法规“连环拳”出击

　　最高法发布《规定》，一石激起千层浪，在深圳P2P行业引起热议。据最高法权威人士解读，该规定划的第一根红线就是民事法律应予保护的利率，即年利率24%。第二条红线是年利率36%，这以上的借贷合同为无效。这两条线划分了三个区域：一个是司法保护区；一个是自然债务区，就是24%—36%之间；一个是无效区。

　　“相关监管政策已开始结成监管链条，草莽生长的P2P将迎来真正的规范。”中科院深圳先进技术研究院博士后产学研基地特约研究员、深圳融金宝CEO陈喜坚告诉记者。

　　此前，央行推出了“史上最严厉”版的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》（征求意见稿）。作为《互联网金融指导意见》一脉相承的监管意见，《支付办法》可算是最早落地的细则，影响着大批P2P的生死存亡，有人指出90%的平台将倒闭。

　　行业洗牌飓风已经起于“青萍之末”，监管细则还在陆续出台，部分P2P已经撑不住了。据网贷第三方机构网贷天眼统计，从7月18日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台到7月27日，共计有33家出现问题，其中82%的平台失联。

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　　多部门联手构筑监管链条

　　“尽管P2P行业监管的政策‘政出多门’，却有着日渐清晰的逻辑。”多位互联网金融人士对记者表示。

　　资金托管银行，成为消灭P2P平台自设“资金池”的第一战。《支付办法》中规定：“支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户”。

　　目前，国内P2P平台主要通过第三方支付平台托管，而未来P2P平台只能选择银行作为资金存管机构，平台不能自设资金池。“平台自设资金池的管理模式存在很大漏洞，在资金链断裂后，投资者的钱往往被平台挪用，成了卷款跑路事件的根源。”陈喜坚介绍。

　　“最高法出台《民间借贷规定》，划出24%、36%两道红线，虽是剑指高利贷，但同样倒逼P2P加强风险控制。”分析人士指出，从P2P元年（2013年）开始，发达地区的民间借贷利率已从以前60%、80%甚至100%以上，逐步降低至40%左右，相信随着中小企业融资难问题进一步被互联网金融的方式解决，未来民间借贷利率将很快回到36%的政策红线以内。“之前部分平台从网上吸纳资金放高利贷的行为，将不再能够继续下去。低利率、低风险的借贷产品，将是未来P2P平台的主流。”陈喜坚说。

　　“去担保化”也将使草根平台面临“大考”。《民间借贷规定》规定，如果平台宣传为借贷提供担保，将承担担保责任。

　　在网贷行业的门槛越来越高、没有“干爹”品牌背书、没有充分资金支持下，对于草根出身的平台，失去“担保”这一金牌保障，如何吸引投资人、获取投资人信任等问题迫在眉睫。

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　　打破行业界限创新发展

　　记者从深圳市金融办获悉，互联网金融在深圳发展迅猛。截至今年上半年，全市P2P融资平台超过600家，数量居全国第一位，贷款规模初步估算931亿元，占全国30%、占广东省80%以上，成为全国网贷“第一城”。

　　针对今年以来监管“连环拳”出击，“网贷第一城”的诸多从业者谋求变局以适应新形势。有业内人士指出，央行等十部委发布《互联网金融指导意见》，支持金融机构、小微金融服务机构与互联网企业开展业务合作，创新商业模式，建立良好的互联网金融生态环境和产业链，是混业合作、抱团生存的机遇。

　　“目前来看，P2P+保险、P2P+基金、P2P+典当等合作形式不断出现，可以说P2P正在打破行业界限，推动创新发展。”陈喜坚介绍，目前融金宝与平安保险、中国银行旗下的中银保险进行合作，在账户安全等方面尝试创新业务的保险。

　　更多业内人士看好《指导意见》不仅支持了P2P与上市机构合作，更开放了上市融资的渠道，这将引起P2P的“寻爹”潮。“互联网是比较特殊的行业，对有的公司来说，上市就可以获得资金，获得存续下去的机会。”深圳市互联网金融协会秘书长曾光表示。

　　品牌意识已经成为深圳P2P行业新的集体选择。“无论是上市公司入股平台，还是平台自身上市，都意味着增信的作用。在平台不能对债权进行担保增信的情况下，自己平台的实力提升，在一定程度上会变成投资人信任的原因，从而获得比IPO更多的资金。”陈喜坚说。（记者 沈勇）