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300亿融资盘净流出 两融打开新一轮“降杠杆”窗口

2015年08月25日 10:32 来源:中国证券报  参与互动()

  上周A股启动三次探底,沪深两市成交额逐日下挫,疲弱市场格局令两融资金再度萌生退意。wind数据显示,上周后四个交易日两融市场持续遭遇融资净偿还,致使两融余额区间下降近700亿元;上周五,沪综指下跌4.27%更进一步刺激融资盘兑现出局,当日两融余额锐减304.03亿元降至1.327万亿元。分析人士认为,在市场情绪天平偏向谨慎、股指止跌企稳前,预计融资盘连续撤离还将成为两融常态,继7月初之后,新一轮两融“降杠杆”窗口正在打开。

  300亿融资盘净流出

  在4000点附近徘徊数日后,上周起大盘“意外”转为连续回调;上周五,大盘缩量退守3500点一线,市场赚钱效应急转直下,谨慎情绪升温促使两融买盘力量显著萎缩。

  据wind数据,上周五两市融资余额遭遇301.58亿元净流出,较前一交易日激增220.87亿元。其中,当天市场融资买入额为840.42亿元,环比下滑230.46亿元;融资偿还额则环比大致持平,为1141.99亿元,两融增量“青黄不接”成为导致融资余额大幅下滑的主要原因。至当天收盘时,市场融资余额为1.32万亿元。

  融券方面,上周五市场融券余额从35.21亿元下降为32.76亿元,单日减少2.45亿元。由此,最新两融余额报1.327万亿元,自上周二开始已经连续4个交易日遭遇净流出。

  往前追溯,随着上周大盘进入三次探底阶段,两融交投活跃度持续下滑,每日融资买入额和融资偿还额齐刷刷“瘦身”,融资买入额从上周二的1581.70亿元先后下降至1265.97亿元、1070.88亿元,上周五更跌破千亿门槛;相形之下,融资偿还额下降速度稍缓,日均维持在1300亿元水平附近。与8月7日之后两融余额“七连增”相比,担忧情绪日益在两融市场上占据上风。

  昨日,市场主要指数大多跳空下行,沪综指和深成指单日跌幅分别达到8.49%和7.83%,双双跌破年线支撑。分析人士认为,今年7月8日以来大盘总体运行在3600-4100点箱体区间内,3600点附近箱体下轨给予指数较强支撑,不过期间市场三次探底,已将市场谨慎情绪表露无疑,预料此番指数疲弱表现势必加剧融资客担忧心理。尽管从杠杆水平看,市场存量融资盘并不存在系统性爆仓风险,但指数弱势格局亦难阻融资资金出局避险,近期两融余额大概率延续缩量态势。

  88只标的获融资净流入

  个股方面,绝大多数两融标的股上周五遭到不同程度的融资净偿还。数据显示,全部正常交易的892只股票中当天有804只出现融资盘撤离,仅有88只股票“幸免于难”,其中浙富控股、中航动控、中粮地产、际华集团净流入金额居前,分别为5.07亿元、1.93亿元、1.79亿元、1.35亿元;与之相对,中信证券、同方股份、海通证券、京东方A、中国中车当天融资净偿还额度较大,具体为7.69亿元、4.22亿元、4.01亿元、3.60亿元和3.39亿元。

  考虑到8月18-21日期间,沪综指累计跌幅达到12.17%,全部A股股票流通市值“缩水”2.58万亿元,最新融资余额占A股流通市值已经下滑至3.40%,不少个股融资余额占比该上市公司流通市值也发生剧烈变化。截至上周五收盘,该项指标比例超过5%的标的股有623只,超过10%的有226只,占比超过15%的股票数量则达到48只。具体来看,全柴动力、北纬通信、美尔雅、数码视讯、亚通股份和蒙草抗旱最为靠前,占比悉数在20%-22%之间。

  相关数据还显示,上周五单日28个申万一级行业尽数呈现融资净偿还格局,非银金融、计算机、交通运输板块金额最大,分别为40.61亿元、22.90亿元和19.10亿元;同期休闲服务、纺织服装、电气设备净偿还金额较小,分别为0.73亿元、1.70亿元和2.13亿元。 □本报记者 叶涛

【编辑:陈鑫】
 
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