8公司并购重组方案待审议 利欧股份“跨界”方案受关注

　　根据相关安排，证监会并购重组委将于本周召开三次会议，审议8家公司的并购重组方案。其中18日召开35次工作会议，审议2家公司发行股份购买资产；19日召开第36次会议，审议3家公司发行股份购买资产；20日召开第34次和37次会议，审议3家公司重组方案。券商人士指出，资本市场作为企业并购重组的主渠道，在支持经济转方式、调结构方面的作用日益增强；而强化信息披露、并加大事中事后监管依然是未来审核的主要取向。

　　8方案待审议

　　根据《并购重组委2015年第34次会议公告》，5月20日拟召开2016年第34次并购重组委会议审核北部湾、利欧股份、升华拜克等3家公司相关方案，吴冠雄、陈军、范树奎、赵强、舒萍5名委员参会。但是在会议公示期内，证监会相关部门接到范树奎委员申请，发现对北部湾重组方案存在回避情形，申请对该方案回避审核。经研究，证监会对会议作出了新的安排。

　　一方面，5月20日召开第34次会议仅审议利欧股份、升华拜克重组方案，吴冠雄、陈军、范树奎、赵强、舒萍5名委员参会。另一方面，5月20日第34次会议结束后，召开第37次上市公司并购重组委会议，审议北部湾重组方案，吴冠雄、陈军、赵强、徐经长、舒萍5名委员参会。

　　而并购重组委2016年第36次工作会议则反而在34次之前进行。根据公告，证监会上市公司并购重组审核委员会定于2016年5月19日上午9:00召开2016年第36次并购重组委工作会议，参会并购重组委委员为于雳、刘兰玉、茅剑刚、赵强、郭文等5人，所审核的并购重组申请人包括佳都新太、宁波港及清水源3家公司的并购重组情况，3家公司均为发行股份购买资产。这3家公司都于5月11日收到证监会通知，其中表示，上市公司并购重组审核委将于近日召开工作会议，审核公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项。目前3家公司均处于停牌状态。

　　此外，并购重组委第35次工作会议将于2016年5月18日上午9:00召开，参会并购重组委委员为闫建霖、张永良、郭文、蒋敏、熊建益等5人，审核的并购重组申请人为七星电子和三联商社2家公司，均为发行股份购买资产。

　　强化信息披露

　　券商人士指出，产业结构的转型升级，以及国有企业改革的提速，都是导致今年上市公司并购重组趋于活跃的重要因素。资本市场逐步成为企业并购重组的主渠道，在支持经济转方式、调结构方面的作用显著增强。

　　对于并购重组的审议，监管方面曾表态，将继续推动并购重组向市场化方向深化改革，在减少和简化并购重组行政许可的同时，强化信息披露，并加大事中事后监管。去年11月，中国证监会新闻发言人邓舸曾宣布，为提高审核效率，证监会改进审核模式，进一步优化并购重组审核流程，提升并购重组服务实体经济的能力。

　　即便对于“收紧跨界定增”的传言，证监会也日前回应表示，支持符合条件的上市公司再融资和并购重组，目前再融资和并购重组相关规定和政策没有任何变化。由于本周将要审议的发行人中，就有包括利欧股份发行股份及支付现金购买上海智趣广告有限公司100%股权并募集配套资金事项等“跨界”方案，因此相关结果也受到市场的普遍关注。

　　投行人士强调，对于有明显炒作特征的并购重组，政策收紧的态度或将日益明确。“对信息披露的重视和对投资者的保护是辩证统一的。日常监管集中关注并购重组信息披露，对信息披露不真实、忽悠式重组、不履行重组承诺、财务欺诈、侵害投资者权益等违法违规行为，均将受到监管方面的严厉查处，形成市场的正向激励。”

　　记者 王小伟