投资者不仅关注市场短期行情，更希望看到未来1—3年内，“三农”行业究竟会有怎样的变化——

　　《中国经济周刊》记者 刘永刚 汪孝宗 邹锡兰/北京、广东报道

　　在资本市场上，任何一个“热点”都会被资金视为追逐的目标。

　　近日，随着中央正式发布《关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》(下称“一号文件”)，“三农”题材逐渐成资本市场上资金青睐的新目标。机构纷纷预测短期行情如何，股民们也都希望从中寻找到赚钱的机会。

　　中央农村工作领导小组办公室副主任唐仁健称，今年“一号文件”的主要特点是：稳粮保供给、增收惠民生、改革促统筹、强基增后劲。其中，涵盖了农业的四个细项行业，即种植业、种业、林业和畜牧业。

　　多位券商分析师告诉《中国经济周刊》，新的强农惠农政策为农业领域相关产业带来了很大的机遇，尤其是文件中提及的相关行业，将率先步入发展快车道。

　　“近期将是农业相关政策频繁出台的关键期，农业板块未来平均还有5%～10%的上涨空间。”中信证券分析师施亮表示。

　　但分析师们也同时强调，“一号文件”更多着眼于长远的发展规划，短期内对农业上市公司的经营业绩不会产生太大影响。

　　种业广受追捧

　　对资本市场而言，“一号文件”提到的种植业、种业、林业和畜牧业势必会带动行业的发展。但股民关心的是，这些行业将会在哪些方面发生变化。

　　唐仁健解释说，在种植业方面，“一号文件”提出要扩大农业补贴范围，全面提高农业生产效益；在种业方面，重点将放在良种培育和推广应用上；畜牧业将推进畜禽养殖一体化；在林业上将启动国有林场改革。

　　“‘一号文件’对种子行业支持的论述篇幅之大前所未有，我们预期国家会针对种业后续推出较多扶持政策。”银河证券分析师吕刚认为。

　　华泰证券分析师王琳也表示，在“一号文件”中，“稳粮增收”仍是重要的内容之一。其中，种业是重点关照对象，也是投资者应重点关注的对象。她称，2010年“后一号文件行情”主要看种子产业。从2009年农业上市公司的净利润来看，种业的增长幅度达到了634.4%，位居子行业第一。

　　在林业上市公司中，申银万国农林牧渔行业分析师赵金厚认为，具备国有林场改革概念和造林概念的个股也将受益“一号文件”。

　　农业股与政策关联度高

　　“一号文件”提出，2010年国家将继续加大对农业、农村的投入力度，并规定“各级财政对农业的投入增长幅度都要高于财政经常性收入增长幅度”，从制度上保证了农业投入总量的持续增加。

　　同时，加强主要农产品价格调控，对小麦、稻谷实行最低收购价；对玉米、大豆、油菜籽采取临时收储；对棉花、食糖、猪肉实行调控。

　　银河证券分析师吕刚认为，可以预期，2010年中国农业生产效益继续提升，主要农产品价格总体稳定。值得注意的是，虽然“一号文件”可能带来相关投资机会，但这种机会的可持续性可能并不太高。

　　从历史经验看，每年的一、四季度都是农业政策频繁发布的季节，其间农业股的表现一般总是比较好。

　　在2009年，农业股涨幅总体与大盘持平。但具体来看，2009年1、2月份跑赢大盘，3-7月份严重跑输，8月份后又开始逐步走强。“农业股的整体走势和农业政策颁布的时间窗口紧密相关。”海通证券农林牧渔行业分析师丁频认为。

　　“随着经济不断复苏，不少农产品的价格已经攀升至危机前的水平，未来的价格上涨预期均已在股价中有所表现。”吕刚认为，在当下农业股估值不低的背景下，预计2010年农业股的走势将类似2009年，即在一季度也就是“两会”召开之后，农业股的行情将会逐步走弱。

　　游资提前入场

　　虽然市场已出现了走弱的预期，但资金已经提前入场等待时机。

　　银河证券孙通通表示，“一号文件”公布后的一个月内，国家往往会连续出台包括提高粮食最低收购价、提高四项补贴等惠农政策，这些事件往往都能延续“一号文件”对农业板块的刺激，从而引发资金对农业的炒作热情。

　　事实上，在“一号文件”颁布的前一周，农业股已经开始出现了异动。“这表明大量炒作资金已经入场，这些资金在近期会盯着农业相关行业的变化。”中信证券分析师张元指出。另外，从2009年底开始的反弹中，医药、机械板块都出现了不同程度的反弹，唯独农业板块未启动，这也为农业股上涨打开了空间。

　　鉴于“一号文件”对农业相关行业的政策扶持和信心提振，兴业证券给予农业行业“短期推荐”评级。

　　游资的提前介入表明炒家对农业板块的信心，但问题是，上市的农业企业毕竟占少数，绝大多数的农业企业还面临着资金匮乏的问题。

　　“一号文件”提出，“继续加大国家对农业农村的投入力度”、“提高农村金融服务质量和水平”等。“这就是想让更多的资源进入‘三农’领域。”

　　农业部农业产业化办公室副主任黄连贵指出，为解决农业企业融资难问题，未来农业金融政策将着力挖掘潜在担保产品，扩大中小企业抵押物范围，完善担保体系；加快发展农村新型金融组织，特别是以服务中小企业为主的中小银行，加快试点速度。

　　北京律师协会委员刘光超表示：“为解决困扰‘三农’的资金短缺问题，有必要适时设立服务于农业产业化和现代农业的‘农业产业投资基金’。”

　　据了解，建立农业产业化投资基金可以体现对农业作为国民经济的基础产业的重视程度，有效缓解农业产业化经营过程中的资本需求，减轻政府财政对农业投入的巨大的投资压力。

　　刘光超表示，目前我国资本市场内，已经具备了设立农业产业投资基金的环境：充足的货币储蓄量在一定程度上保证了基金的来源；机构对基础行业和国家支柱产业的投资热情也为基金的设立提供了良好的基础。

　　农业企业看中“一号文件”实质利好

　　“一号文件”不仅引来股市强烈反应，更为众多农业企业认为将带来实质性政策利好。

　　针对“一号文件”中明确的“今年国家将对农民增加良种补贴，扩大马铃薯补贴范围”，希森马铃薯集团董事长梁希森认为是马铃薯产业的“重大利好”，是重大“民生工程”，将有力地促进和推动我国马铃薯产业的快速发展，使农民尽快增产、增收。

　　“马铃薯是世界上最主要的粮食作物之一，也是最重要的蔬菜作物。我国是世界最大的马铃薯生产国，目前面积已近9000多万亩，总产量约800多亿公斤，种植面积和总产量都居世界第一位。”但梁希森也遗憾地表示，与国外相比，我国的马铃薯单产量较低，单产水平排在了全世界第93位。

　　据记者了解，造成单产低水平的最大“瓶颈”就是缺乏适合于我国土壤和气候条件的优良品种，尤其缺少脱毒种薯，目前绝大多数主栽品种都引自西方国家。

　　“如果我国的马铃薯种植都采用脱毒马铃薯种薯，达到发达国家的高产水准，现有的种植面积至少可以增加上亿吨的产量，比目前的产量要翻上一番，相当于增加了上亿亩的种植面积；同时，种植1亩马铃薯也可使农民增收300元～400元，总增收400多亿元。”梁希森强调。

　　据梁希森介绍，作为中国最大马铃薯育种公司，希森公司在未来能够供应全国冬作区和二作区一半的种薯供应量。目前，希森马铃薯集团已经培育出了900多种脱毒马铃薯，拥有山东乐陵、北京延庆、内蒙古乌兰察布三个育种基地，年可繁育脱毒苗1亿4000万株、繁育微型薯4亿粒。

　　今年“扩大马铃薯补贴范围”，梁希森认为，“这将极大地调动马铃薯相关企业与种植户的积极性”。

　　广东新大地生物科技股份有限公司(下称“新大地”)董事长黄运江则对记者表示，今年中央“一号文件”中提出的“继续增加现代农业生产发展资金和农业综合开发资金规模”，给新大地“带来了非常好的发展机遇，文件里多次提到和公司紧密相关的内容。”

　　新大地是专业从事油茶综合开发的现代农业企业，公司的油茶产业体系包括研发、种源保育及良种繁育、示范种植、食用茶油生产、茶油深加工、茶粕综合利用、销售和油茶主题旅游。

　　黄运江认为，“一号文件”的表述“说明公司搞油茶综合开发是国家鼓励支持的行为，公司发展油茶产业符合国家产业政策方向。国家加大农业综合开发资金规模必然会惠及公司，助力公司发展。”

　　此外，“一号文件”中明确的“加强财税政策与农村金融政策的有效衔接，引导更多信贷资金投向‘三农’，切实解决农村融资难问题。落实和完善涉农贷款税收优惠、定向费用补贴、增量奖励等政策”内容，“解决了公司融资难问题，制约企业快速发展的资金瓶颈将会被打破，公司融资的财务成本也会降低，有了资金支持，公司的油茶产业将会得到快速发展。”黄运江说。

　　“一号文件”

　　会让哪些股受益？

　　政策：“支持农民建房作为扩大内需的重大举措，采取有效措施推动建材下乡。”

　　受益股：北新建材、海螺型材、中航三鑫、ST洛玻、江西水泥(东方证券推荐)

　　政策：“大幅提高家电下乡产品最高限价，允许各地根据实际增选一个品种纳入补贴范围。”

　　受益股：青岛海尔、海信电器(湘财证券推荐)

　　政策：“扩大良种补贴范围，推进转基因新品种产业化。”

　　受益股：登海种业、敦煌种业(中金公司推荐)；隆平高科、丰乐种业、万向德农(国金证券推荐)