基金二季报如约出炉。截至昨天，42家基金管理公司旗下211只基金的统计显示，截至6月末，上述全部偏股基金的平均仓位已升至83.84%，相比上个季度上涨8.88%。

　　另外，基金在二季度大量配置经济复苏主题的行业——金融保险业、房地产业、采掘业分居基金增仓的前三位。而机械、医药、石化等行业则遭到了基金的减持。

　　6个月仓位“冲顶”

　　根据天相对截至7月20日公告数据的统计，42家基金管理公司旗下211只基金的统计显示，截至6月末，上述全部偏股基金的平均仓位已经飙升至83.84%，相比上个季度暴涨8.88个百分点。

　　今年一季度基金增仓约10%。也就是说，在2009年上半年，国内基金业的仓位上升了18个百分点。从历史最低位，一举蹿升到历史最高的区间中。

　　统计还显示，各类基金中，依然是股票型基金的仓位最高，期末已经上升到86.47%，混合型80.22%，封闭式基金73.03%。

　　在各家团队中，二季度加仓最为积极的基金公司依次是，金元比联、华夏基金、易方达基金、友邦华泰基金和摩根士丹利华鑫基金。

　　超配经济复苏主题

　　在行业配置上，基金大量配置经济复苏主题的行业。

　　根据天相统计，截至6月末，42家已公布季报的基金团队增持幅度最大的五大行业分别是：金融保险业、房地产业、采掘业、金属非金属业和综合类股票。上述前五大行业占基金股票总投资的比例上升到48.96%，前五大行业的投资集中度大幅跳升10个百分点以上。其所持有的总市值更是达到5500亿元以上，相比上个季度增加六成。

　　金融行业在二季度中获得大幅净值上升。据不完全统计，截至2009年6月末，基金持有金融保险股的市值已达到2640亿元以上，相比上个季度末上升了75%。同样受到基金高度青睐的行业还有房地产业，年中基金合计持有超过1000亿，规模上升了108%。

　　新增重仓股中，唐钢股份、广深高速、中国银行居前三位。

　　另外，基金2季度大幅度减持的行业则包括：机械设备仪表行业、医药生物制品、石油化学塑胶塑料、电力煤气及水的生产和供应业、信息技术业，上述行业二季度的涨幅只有7.8%~17%不等，远远低于基金增持行业的涨幅。

　　“冲顶”之后怎么办

　　基金在未来的行业评论和展望中，也对市场和未来经济表达了各种各样的信心，除了个别基金有较为明显的谨慎态度外，绝大部分都表示对后市看好。

　　一些基金认为，展望2009年三季度，国内经济复苏明显，预计市场仍然保持强势，刺激市场上涨的三大因素货币流动性、政策和复苏预期依然存在，但这些因素超预期的可能性在减弱，市场将在业绩和预期之间经受考验，那些业绩出现实质性转折的行业或公司，将继续获得超额收益，同时，投资者情绪也将对三季度行情产生重要影响。 “基于上述判断，基金在配置上仍然布局于金融、地产和资源类行业，而在个股选择上则考虑业绩变化趋势和资源属性，同时也关注可选消费品和中游一些行业的机会。”

　　华安优选基金的观点则带有比较明显的趋势色彩：“我们认为三季度A股市场可能出现先扬后抑的走势。巨型基金的批量发行入市将成为推动市场上涨的最主要的力量，大盘股将带领A股进入加速上涨阶段。这个过程中必然将伴随泡沫的形成，但我们目前无法预测这个过程将持续多久。”

　　基金兴和是少数对经济环境判断比较谨慎的基金：目前看来，欧美发达经济体虽然出现复苏迹象，但未来前景并不乐观。各国贸易保护主义抬头，将对我国出口恢复形成障碍。中国经济面临从出口导向型向内需增长型转变的巨大挑战。但它最终也对中国经济表现出了信心。