本期参与理财团队：

　　上海银行长宁支行理财师 丁秋平

　　家庭状况介绍

　　王先生今年31岁，在某二线城市的外企工作，妻子在电信公司工作，结婚5年，家中有一个3岁的男孩。结婚时，家里提供了一套地段不错的两房一厅的房子，现在房子市值100万。为了获得财务自由或者至少退休后生活水平不下降，王先生希望从现在就能够对自己的财务进行安排。

　　王先生在2006年投入了15万元购买股票，2007年市值最高时达到50万元，由于2007年下半年开始的下跌，目前股票被套只有市值17万元，而王先生本人感觉购买基金会有较高的收益率，而且具有降低风险的功能。于是在2008年初又投入5万元购买股票型基金,目前尚有17万元的现金。

　　王先生平时工作繁忙，没有时间和精力来关注投资，但是股票和基金等投资品种都需要对市场的密切关注，为此他希望理财专家给出建议，解决如何盘活手中资产。

　　理财目标

　　1、今年孩子开始上学，需要为孩子的将来准备一笔教育金；

　　2、三年后准备买车；

　　3、五年内准备换一套同地段的三房一厅的房子；

　　4、提早准备实现财务自由，达到夫妻俩人提前退休状态；或者在生活水平不下降的前提下，可以让夫妻二人都提早5年退休。

　　家庭财务分析：

　　从王先生家庭的资产负债表可以看出，其家庭的金融资产大部分与股票市场相关，因此应当将现有的部分金融资产予以分散投资，从而降低目前的风险。

　　从王先生家庭的现金流来看，风险承受能力较强，尤其是对其进行风险控制以后(主要通过调整投资组合、购买保险等手段控制风险)。而由于目前王先生有比较强烈的投资意愿，风险承受态度也较为积极。

　　综合以上两个方面，也由于王先生缺乏足够多的金融投资经验，也没有足够的时间，而对未来的投资又抱有比较大的需求，因此建议选择基金产品为主要投资品种，在承担相应较小的风险情况下，获得较高和较为稳定的收益。

　　预期投资收益率以及家庭未来的财务状况

　　1、 投资收益率

　　对于王先生一家来说，家庭财务规划的核心部分将围绕着金融投资部分展开。因此以GDP增长率为参考，近几年的GDP增长在8.5%以上，故金融资产投资收益率应该在9%左右较为合理。

　　房产随着近几年的上涨，从今后长期来看，基本上和成熟市场收益率差不多，预计租金收入为房价的5%左右，并假设房价每年上涨5%。

　　2、 未来家庭的财务状况变化

　　A. 孩子3岁，准备今年开始上幼儿园，以后还要适当的培养孩子一些个人爱好，预计每月支出多1000元。

　　B.三年内准备买车，支出20万元，每月增加支出1800元。考虑到将来换房、孩子的教育金准备、退休计划等资金需求较大，因此建议五年后买经济型车，车价控制在15万以内，每月养车支出相应也会减少。

　　C.考虑到将来孩子长大，五年内准备换一套同地段的三房一厅的房子，计划增加开支50万元。五年后孩子才8岁，因此不必要急于换房，并且家庭有车，可以在地段上多出一些选择，建议换房所带来的支出控制在10万元以内。

　　理财规划建议

　　1、家庭现金流建议：

　　由于流动性资产的收益一般不高，因此对于收入保障相对稳定的客户而言，王先生家庭的资产流动性比例可以适当降低，控制在可以满足家庭3个月的开支即可。现在王先生家每月支出5000元，孩子上学后每月再增加1000元，每月支出在6000元，因此建议家中每月准备10000元现金即可。同时，建议王先生和太太可以分别至少申请一张额度高于10000元的信用卡，足以保证家庭资产的流动性。

　　2、 家庭保障建议：

　　虽然王先生夫妻双方都有社保，但是基于社会保障功能的不完备性，仍然建议购买商业保险作为补充。出于达到未来家庭财务需求的目的考虑，我们将从两个方面确定家庭保障需求：

　　首先，要保障家庭的现金流入，建议购买消费型定期寿险，王先生及王太太分别可以购买十年期定期寿险，保额为现今工作年收入的十倍左右——150万元。

　　其次，要保障家庭在出现疾病风险情况下的现金流出。考虑到王先生一家生活水平较高，因此可以分别购买30万元的重大疾病险(其他医疗支出、补贴对家庭现金流来说影响不大)。

　　3、 金融投资建议：

　　理财师认为稳定而又安全的资金运作是十分重要的。既要充分考虑投资风险，又要充分发挥资产的有效收益性，因此合理的资产配置，是实现财务目标的有效保证。

　　为此，建议王先生一家可以选择基金作为主要的投资品种，一方面因为王先生没有很多的投资实践经验，而且也没有很多时间和精力关注股市、债券之类的投资工具，另外，基金又具有专家理财、变现能力强、风险较低的优点，易于打理，是很好的投资选择。同时为了相应分散风险，建议王先生家庭购买2-3家基金公司旗下的不同基金。

　　同时，王先生家庭今后每月的节余也可以考虑基金定投，每月以固定的资金购买指定的基金，一方面可以较好地规划其每月的储蓄金额，另外也可以摊薄投资成本，降低风险，提高资金的使用率。

　　随着时间的推移，十年后孩子已经13岁，王先生王太太也已经41岁了，风险承受能力相对下降，投资组合也应该趋于保守。建议采用如下投资组合：股票基金投资占比为30%(预期年化收益率为12%)，债券型基金投资占比为70%(预期年化收益率为4%)；如此，王先生家庭届时金融资金的总体投资预期收益为年化6.4%。

　　家庭理财小建议

　　1、银行账户管理：银行账户不应该过多，但从账户的功能来说，至少需要三个账户——消费账户、收入账户、投资账户。消费账户，在日常消费及外出中，建议使用占有较大的国内市场份额，服务、折扣较多的银行信用卡。

　　2、基金账户管理：一般基金公司都会在季末寄相应的对账单，供投资者核对。而具体到基金的购买层面，目前在大多数银行，投资者只需要持有一本活期存折即可购买不同的基金。(涂艳)