人民币升值你的钱袋如何打理？

　　近日,人民币兑美元破6.8，外界对人民币将缓慢升值的预期不改。

　　那么，在人民币升值的背景下，投资者该如何打理好自己的“钱袋”？

　　弃美元欧元留商品货币

　　尽管人民币升值影响面颇多，但最直接受冲击的当然要属本外币现钞现汇了。

　　人民币升值对以人民币计价的资产构成利好，不少市民考虑将外币换成人民币。不过，理财专家表示，我们常谈起的人民币升值是针对美元而言，并非所有外币都会在这个过程中贬值。事实上，2005年汇改至今年一季度，人民币兑美元升值21.24%，但同时人民币兑日元依然贬值0.49%。

　　显然只要持有的外汇较美元强势，便可抵消人民币对美元升值的影响。澳元和纽元等今年走势一直较强的商品货币便属此类。从周一外汇市场亚洲交易时段可以看出，人民币汇改消息宣布后，澳元/美元最高攀升近1.9%，至一个月高位0.8858，纽元/美元大涨至五年高位0.7139附近。多数亚洲货币也走高。

　　相比澳元、纽元等商品货币，欧元、英镑等近日兑美元走强的货币的投资价值略显逊色。当然，如果欧元、英镑等其他货币兑美元的升值幅度大于人民币的升值幅度，持有相关币种依然可以获得一定的正收益。但这种情况在欧洲深陷债务危机的情况下几乎不可能发生。某股份制银行理财师建议，欧系货币一两年内基本是烫手山芋，而美元在人民币缓慢升值的背景下最好结汇。

　　挂钩人民币理财产品有优势

　　人民币升值无疑也会让人民币理财产品受益。

　　渣打银行二季度宏观形势报告预计，一年内人民币兑美元将升值3%。上述股份制银行分析师表示，按人民币年升值3%计算，购买相应的理财产品除可以享受其本身获得的收益外，还可以获得升值带来的附加收益，这是其他币种理财品所达不到的。目前，人民币一年期保本理财产品的平均收益在3%-4%，按照兑美元一年升值3%的预期计算，现在用美元资产兑买人民币理财产品，一年后获得的实际收益将在6%-7%。

　　市场对人民币升值的预期也将让其他与人民币挂钩的金融资产受到热捧。“如果人民币汇率波动幅度逐渐扩大，银行可以借助交易平台建立一些人民币汇率挂钩产品。此类结构性产品可以通过建立保本产品，帮助投资者通过汇率波动获取收益，以及平衡汇率风险。”招商银行的理财分析师王华表示。

　　据了解，包括港交所在内的多家金融机构表示，近日正部署推出人民币产品。恒生银行副董事长兼行政总裁梁高美懿近日公开表示，该行正在部署于今年年内推出人民币保单、债券等投资产品。中银香港旗下的中银人寿也指出，希望能够在短期内推出以人民币计价及结算的寿险产品。

　　谨慎投资QDII

　　从理财市场来看，人民币升值对QDII构成直接利空。

　　理财专家表示，如果人民币升值了，由于有汇兑损失，或多或少会侵占QDII的投资收益。对于投资海外股市的QDII，如果预测收益大于汇兑损失部分，那么，可以继续保留QDII；反之则赎回为佳。对于投资海外债券市场的QDII，如果预期的收益水平与人民币稳健收益型理财产品相差不大，或不及人民币稳健收益型理财产品，应该及早换成人民币稳健收益型理财产品。

　　QDII自面世以来，表现一直差强人意，据普益财富不完全统计，在不考虑人民币升值的汇兑损失条件下，目前运行期在1年以上2年以下的QDII理财产品有29款，平均累计收益率为-3.39%。而运行期在2年以上的QDII理财产品共182款，平均累计收益率为-13.36%。当然，从分散风险的角度来看，如果QDII投资收益高于人民币升值幅度，仍具备一定的投资价值。(记者 吴海飞)