华泰证券开先河以下限定价发新股 机构普遍看好——中新网
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    华泰证券开先河以下限定价发新股 机构普遍看好
2010年02月11日 14:05 来源:上海证券报 发表评论  【字体:↑大 ↓小

  牛年发行的最后一只大盘新股华泰证券最终确定的发行价格为20元/股,成为新股发行制度改革以来,首例以发行价区间下限定价的新股。业内人士认为这是市场化发行下的正常现象。华泰证券董秘姜健表示,为了给投资者留有更多的盈利空间,因此选择按价格区间下限发行,还表示对华泰证券上市后的市场表现及公司未来的发展充满信心。

  华泰证券今日发布公告显示,此次发行价格为20元/股,发行市盈率29.41倍,是近期市场发行市盈率最低的新股。本次网上发行有效申购户数为187,453户,有效申购股数为380,469.6万股,网上发行中签率为14.43%,为去年IPO重启以来的最高中签率。网下申购信息显示,华泰证券此次网下发行配售比例为32.82%,认购倍数为3.05倍,再次刷新此前中国一重创下的3.82倍的网下有效认购倍数。

  继中国一重打破以发行价格区间上限发行的惯例后,华泰证券此次以发行价格下限发行上市,业内人士普遍认为,这与市场的弱势环境以及投资者的心态变化不无关系。首先,接二连三的新股破发,令机构参与网下询价、申购更趋谨慎,“一哄而上”的现象几乎“绝迹”;其次,从中国一重为代表的近期几只新股发行情况看,机构投资者与发行人之间的博弈效果开始真正显现,而且在弱市中,机构更处于有利的地位。此外,分析认为还有一个重要原因是目前机构普遍缺钱,虽然路演时不少机构十分认可华泰证券的投资价值,但由于年关机构大量分红导致没有足够现金参与认购。

  针对这样的定价,华泰证券董秘姜健在接受本报记者专访时表示,“华泰证券作为市场的重要参与者,为了对市场、对投资者负责,给投资者留有更多的盈利空间,公司经慎重考虑,选择按照价格区间的下限发行”。

  姜健还表示,对华泰证券上市后的市场表现充满信心,对公司未来的经营和发展更加有信心。“华泰证券一定不会辜负投资者的期望,我们有信心把公司经营得更好,为投资者带来好的回报,让华泰证券股票值得投资者长期持有。我们也希望广大投资者长期持有华泰证券股票,与华泰证券共同成长。”

  针对华泰证券未来的发展,他介绍,在传统业务方面,华泰证券将继续坚持业务转型和管理转型,争取不断扩大各项业务特别是经纪业务的市场份额及收入。对于投资者最为看好的创新业务,他表示,华泰证券在融资融券、股指期货等业务方面做了大量准备工作,目前正全力争取进入融资融券业务的首批试点。华泰证券直接投资业务也已经有所发展,下一步,依托华泰证券和华泰联合证券强大的投行力量,发展空间很大。此外,成功的资本运作也是华泰证券的重要优势。“华泰证券的证券控股集团架构十分全面,公司19年来的发展中,通过资本运作不断做大做强,实现跨越式发展,是华泰证券的一大特点。通过上市解决制约我们进一步发展的资本瓶颈后,只要在政策支持和条件允许下,我们将继续发挥资本运作的优势。”

  从各大券商研究报告也看出,机构普遍看好华泰证券的投资价值,认为该公司作为第一集团的大型券商,上市将为今后的发展奠定基础,业务持续快速增长可期。综合申银万国、广发证券等多家券商对华泰证券合理价值的判断,上市后股价在23至26元,距发行价格尚有一定空间。(张雪)

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直隶巴人的原贴:
我国实施高温补贴政策已有年头了,但是多地标准已数年未涨,高温津贴落实遭遇尴尬。
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