10月以来，房地产板块已屡次成为市场热点。据Wind资讯统计，从10月1日至10月17日，按照总市值加权法，房地产指数下跌7.49%，跌幅在所有申万一级行业中最小，同期全部A股下跌15.78%。

　　上周，各地方政府纷纷出台针对楼市的救市政策，市场对房地产行业调控力度放松的预期开始上升，而昨天地产板块的这种政策预期继续升温。但是分析人士指出，市场大势仍未明朗，虽然短线来看地产板块或许具有一定机会，却不可盲目乐观。

　　分析称政策预期只是短期利好

　　中信证券指出，房地产这样的周期性行业在短期内很难扭转趋势，政策预期只是短期利好，整个行业的下行趋势或将持续。其次，地产行业的三季报业绩并不理想，利好政策即使出台，也不排除出现高开低走的行情。此前几次利好政策出台都导致资金纷纷获利兑现，股价下跌。

　　10月19日，中央正式发布了《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》。申银万国认为，长期来看，农村建设用地流转将增加土地供给，影响房价、地价的长期涨幅。但是，土地征用和流转制度将并行，且前者仍将占主导，同时政策也未对“流转用地是否能用于商品住宅开发、小产权房能否进入流转”等问题做明确规定，因此短期内，对商品房市场的影响较有限。房地产市场自身的周期调整及近期政策的出台预期，仍将是决定房地产板块走势的最重要因素，维持行业“中性”评级。

　　广州万隆也认为，在2009年年中房地产市场才有望到达阶段性的底部。目前而言，房地产更多应是政策性的反弹机会。

　　可关注局部投资机会

　　广州万隆认为，可以关注以下几个局部投资机会。首先是近期销量有所回升的区域性房地产企业，如重庆、北京、天津、上海等地区，尤其是天津、重庆等经济新区。按照目前的政策方向，经济新区将成为政策的重点扶持对象，从而发挥它们区域领头羊的作用。

　　其次，关注行业龙头企业，如万科、招商地产、保利地产、金地集团等。据统计，万科的市场占有率不到3%，可见房地产行业的集中度明显不足；在未来行业可能出现的一轮洗牌过程中，这些企业有望成为行业的整合者。除此之外，资金实力雄厚，也使得这些企业具有较高的安全边际。

　　最后，一些经营良好的区域性龙头也值得关注，如华发股份、苏宁环球、珠江实业、冠城大通等。(杨欣、申银万国、广州万隆)