“小黄鱼”重受百姓追捧 黄金持有体现货币智慧

　　旷日持久的全球金融危机正在改变中国人的金钱观念，“小黄鱼”(指金条)重新受到百姓追捧，黄金正在成为炙手可热的投资品。

　　北京菜市口百货公司，是一家广为人知的老牌金饰销售店。两年来黄金销售增幅非常明显。2007年黄金交易额是23亿元，2008年达35亿元，增幅52%。而在2009年第一季度，销售额已有20多亿元。

　　去年7月，这家以销售黄金饰品、纪念币为主的黄金公司新增了黄金投资业务。菜百业务部经理李翔说，现在很多人希望投资黄金来实现“财产保值增值”。

　　不久前，国家外管局宣布，中国黄金储备已达1054吨，大大超过了2003年的600吨，并成为全球第五大黄金储备国。有人说，这可能成为新一轮黄金投资热潮的导火索。

　　环球财经研究院院长宋鸿兵在其畅销书《货币战争》中，把黄金称为“被软禁的货币之王”。在他看来，这一次金融危机的最后落脚点是“世界货币体系的重建”，而黄金将扮演“终结者”的角色。支持和反对他的人在网上展开论战。

　　黄金受追捧

　　在消费者心中，黄金正从一种纯粹的装饰品转变成投资品。

　　两年来，世界金价大起大落，从每盎司(约28.3克)1000美元以上回落到700美元,又反弹至1000美元,并在高位盘整。这似乎并不影响国内黄金投资市场的热闹。目前，上海黄金交易所的黄金衍生品交易火热，各大银行也都推出了“纸黄金”及实物投资金条业务。

　　兴业银行是国内第一家开展客户黄金业务的银行。兴业银行北京分行从2007年7月开始，当年5个月黄金营业额达5个多亿；到2008年，北京地区全年的经营额10亿多。最近的数字显示，2009年前5个月的交易量已突破了2008年的全年数量。

　　兴业银行北京分行零售业务部黄金业务主管邱晓苓认为，应该从“投资类”和“保值类”两个方面来观察中国黄金市场。从投资类角度出发，国际市场外汇交易中，黄金交易占有一个很大份额，而国际经典投资理论认为，客户的投资当中至少应当有10%的实物黄金投资，“中国投资者的黄金投资比例显然是不够的”。

　　从保值的角度看，邱晓苓认为，越是外部经济环境紧张，黄金的避险功能就越凸现。“更直接的原因可能是，中国人对于黄金的热衷是渗透到骨子里的，这是中国黄金市场一旦启动就稳步发展的内在动力。”

　　世界黄金协会(WGC)2009年第一季度的《黄金需求趋势》报告中称，2009年第一季度全球黄金总需求量比去年同期增长38%。其中，黄金零售投资需求(包括交易所黄金基金ETF和金条及金币)是该季度总需求的主要增长源，比2008年第一季度增长248%。

　　单以实物黄金为主的金条和金币投资看，需求仍然非常强劲，比去年同期上升33%，达到131吨。德国是2009年第一季度最大的金条和金币市场，需求比2008年第一季度上升400%，达到59吨，对通货膨胀的担忧是主要的购买动机。瑞士是第二大金条和金币市场，2009年第一季度需求比2008年第一季度上升437%，达到39吨。第三是美国，同比上升216%,达到27.4吨。

　　世界黄金协会首席执行官施安霂(Aram Shishmanian)说，在金融危机的大背景下，全球已广泛出现了从“资本增值”向“财富保值”的巨大转变，这一趋势将决定今后十年的投资行为。“投资者被黄金经过实践证明的保值属性所吸引，用它来保护自己的资产免受未来通货膨胀的侵蚀。”

　　纸币能否最终“归零”

　　仅把黄金当作普通投资品，显然无法让黄金的真正拥趸们接受。“黄金值多少钱不重要，重要的是，你手里的钱还有含金量吗？”

　　这个疑问，也许是黄金在新世纪重新浮出水面的根本原因。过去30多年，以美元衡量的黄金价格走势很值得玩味。1971年,当尼克松总统宣布美元不再与黄金挂钩时，1盎司35美元的“官方比价”从此成为历史。理论上，黄金由此应该像任何一种贵重金属一样，在市场交易中自由浮动。

　　1980年，世界经济动荡，长期经济滞胀积累下的矛盾使得美元信誉受到怀疑。黄金价格一度由每盎司几十美元骤然攀升至850美元。此后20多年，金价一直维持低位波动。到了2002年，金价从每盎司200多美元起步，走出了一轮持续的大牛市。在2007年全球金融危机爆发后，一度突破历史最高点，创下每盎司1033美元的新高。

　　有人评论，这几年的“新一轮黄金牛市”，正是美元经济靠金融衍生“毒品”和对外战争勉力维系的年头，美元弱，金价就强，这恰恰证明黄金的“价值发现”功能从未丧失。

　　今年3月19日，黄金投资者遭遇“惊天大逆转”。国际金价在连续阴跌至每盎司884美元时骤然反转，一夜暴涨至每盎司948美元，令许多看空者目瞪口呆。此前，美联储(FED)会议宣布实施“定量宽松政策”，直接入市大举购买国债、住宅抵押债券和房贷机构债券。

　　随后，美元指数调头向下，欧元、日元、石油价格高歌猛进。金价自然闻风而动。

　　财经分析家张庭宾认为，黄金几千年来一直是主要的交易与储备货币，如果以美元为中心的国际金融秩序分崩离析，金本位很可能“王者归来”。

　　他说，相对于可以随意滥印的纸币，黄金本质上代表了一种“诚实公正”的经济金融价值观，是重建公正平等的国际经济金融新秩序的第一块基石。“是否购买实物黄金，实质上意味着，是赞同诚实公正的货币，还是默认强者主导、投机暴利的货币。”

　　钱印多了，钱就不是钱了，是纸。1美元的印刷成本只有4美分，为什么要相信美元？许多黄金的坚定支持者认为，美元已经是一种“不可能还清债务”的货币，随着时间的推移，它只会越陷越深。因为美联储的“水龙头”从来没有关上过，只不过有时大，有时小。

　　向美元“甩石头”，可能是人们对金融危机恼怒又无奈的本能反应。一则评论说：美元利益集团是用“温水煮青蛙”的方式，来麻痹世人的神经，让做空美元者看不准时机，不敢轻举妄动，让全世界美元和美国国债的持有者对美元一直抱有幻想，患得患失，而不能当机立断、迅速解脱。这样，美元就可以深度套牢投资人，从而按照对美元利益集团最有利的方式“有控制地归零”。