2010年一季度，大盘指数一直呈现胶着状态，上证指数在2月3日最低探至2890.02点后，昨日反弹最高达到3132.58点，振幅不过8.4%。指数表现虽然不甚精彩，但个股行情却异彩纷呈，以区域振兴为核心，新疆、西藏、川渝、皖西、海南、上海等各板块轮动，市场交易机会时时涌现。那么在即将到来的二季度，行业热点是否有望取代区域振兴而成为市场交易的主线呢？在此，我们收集汇总近百份二季度行业策略报告，编辑整理包括中信证券、莫尼塔、高华证券、国金证券、东方证券等各大实力机构点击率最高的五大板块，为投资者提前布局提供一些参考。

　　医药 需求刚性增长稳定

　　机构看好：高华证券、中信证券、浙商证券、莫尼塔、爱建证券、国海证券、中投证券、上海证券、广发证券

　　看好理由：结合来源于医药经济信息网直至2009年12月的最新行业统计数据可以发现，2009年5月以来，包括化学药、中成药以及生化与生物医药各细分行业在内的医药行业生产与销售呈现强劲增长，增幅持续提升，全行业总产值全年同比增长21.02%，销售产值同比增幅21.19%，产销两旺的势头十分突出。

　　新医改刺激内需扩大引领医药行业实现稳定增长。早先开展的增加政府公共投入、扩大医保覆盖和提高保障水平等新医改前期工作顺利展开，政府在卫生总费用当中的支出已经从2006年的18.1%提升到目前的接近25%，个人付费从2000年的50%多降到了近年来的40%左右；新型农村合作医疗参加人数达到8.33亿，筹资水平达到人均113元，最高支付限额达到了当地农民人均纯收入的6倍左右，2009年全年，有7.59亿人次的农民通过新农合得到了补偿。

　　截至2010年2月底，全国28个省份已完成30%政府办基层医疗卫生机构实施国家基本药物制度的任务，并且已经有27个省份启动并完成了基本药物招标采购工作，确定了基本药物品种、品规，启动招标采购的地区招标价格平均降幅在25%-50%。公共投入支持力度的加大与基本药物制度顺利展开带来药品消费门槛的下降有效地推动了医药消费的持续扩大，成为推动医药行业内需增长的主要驱动力。受惠于国内消费的扩大，主要面向国内中西制剂药市场的企业营业收入与利润呈现出5%—30%同比涨幅的稳定增长。

　　新兴产业振兴为行业注入高速成长未来。作为一个新兴产业，我国生物医药行业在经历多年开拓积累后，开始取得明显的进展，表现在与国际生物医药行业联系越来越紧密，产品创新与产业化步伐不断加快，正展现出快速成长开端。目前生物医药企业已经发展到500余家，生物医药产业销售收入超过400亿元人民币。来自中国医保商会的数据显示，2009年，生物医药进出口额为8.87亿美元，同比增长44.35%。其中，出口额为8717.5万美元，同比增长53.16%；进口额为8亿美元，同比增长43.35%。来自多方的信息显示，酝酿已久的《战略性新兴产业发展规划》有可能在今年出台，其中以生物技术为核心的生物医药预计将成为其中的重要组成。相关政策的推出无疑将推动对生物医药行业的投入，进一步加快生物医药产品创新与产业化步伐，促进行业高速成长。

　　投资策略：医药行业是一个重局部轻整体的行业，主要有以下三大投资路径：1.原料药涨价进一步改善相关企业的盈利水平。随着环保以及原材料成本转嫁等问题，原料药产品又迎来了“春天”。原料药行业产品涨价的过程是：抗生素—>激素—>维生素。对于投资而言，后两者中具有绝对定价能力的企业更有投资价值，相关公司有新和成、*ST天方；2.融资平台搭建促医药次新股成为高成长新星。就行业发展前景而言，心脏手术用药组合—信立泰+乐普医疗；依托肝纤维化用药，搭建肝病平台—福瑞股份；眼科领域的民营医院—爱尔眼科。3.主业突出，核心产品竞争力强，业绩有保障的公司，包括恒瑞医药、海正药业、双鹤药业、哈药股份、新华医疗、华润三九、九芝堂、美罗药业、康恩贝、海南海药等。