系列调控政策纷至沓来，房地产业内人士仍认为，这次的调控力度与2007年相比只有70%，至于那30%，主要就在银行信贷比2007年要宽松。所以，即使1月90%的城市的住宅成交量下跌，市场氛围仍较轻松。

　　现在，那30%的大门也要关小了。源头就在中国银行将首套房贷利率优惠从7折调整为8.5折。更为严重的是，中行率先向首套房贷利率开刀，很可能引起其他银行跟风。这并非杞人忧天。现在首次购房者想买郊区90平方米以下的“普通商品住房”，往往也被告知“能不能有7折房贷利率优惠要看申请情况”。更有媒体称，招商银行的首套房贷利率优惠也调整为最低8.5折。

　　其实，“国十一条”明确规定：金融机构“继续支持居民首次贷款购买普通自住房”……对已利用贷款购买住房、又申请购买第二套(含)以上住房的家庭，贷款首付款比例不得低于40%，“贷款利率严格按照风险定价”。即使对于二套房贷利率，中央政府也只是要求按照风险定价，对于首次购买普通自住房，则是“继续支持”。现在银行调整首套房贷利率，不是“继续支持”而是误伤首次置业者。

　　银行过度执行调控政策，也许有人认为将会利于普通购房者。以60万元20年的首套房贷为例，利率调整后总还款利息增多约7万元；但如果这能令房价大跌，那么买家实际上还是赚了。

　　不过，银行过度执行调控政策，更可能出现不利于普通购房者的情形。

　　最好的一种情形，是过度执行调控政策只是个别银行行为，楼市没有因此受波动，首次购房者可以通过换银行减少房贷利率调整带来的损失，不过贷款渠道比之前减少了，难说是好消息。

　　另一种情形，是楼市因为银行过度执行调控政策而大受打击，中央政府再度出手干预，楼市就在干预中再度反复，回归理性的进程再度被中断。前两年的经验证明，除了投机、投资者，普通购房者难以在震荡市场中获益。

　　最坏的情形，则是导致楼市“硬着陆”。我们知道，中央政府这次调控楼市只用了70%的力度，就在于目前的经济形势比2007年时更复杂、更严峻。很多经济学家表示现在是“后经济危机时代”，目前的经济复苏依然脆弱，任何的风吹草动都可能使经济危机重临。即使形势较好的中国也不例外。因此，中央只能对房地产业进行“温柔”的调控，就是希望楼市能“软着陆”，让实体经济继续有良好的发展环境。银行在信贷方面全面收紧、过度执行调控政策，将会使调控直接和楼市硬碰硬，原先希望的“软着陆”演变成“硬着陆”，成交量、成交价大跌，进而使实体经济受到冲击，后果是消费者的收入减少，失业人口增加。一旦出现这种情形，受害的不仅是首次购房者，任何消费者都会受到拖累。□本刊评论员