利率市场化再启程 银行规模扩张与利差遭挑战(3)

　　银行经营模式转型在即

　　1970年，美国启动利率市场化，从1970年到1973年间，银行的利差不断收窄；而日本1985年启动利率市场化，从1985年到1990年，其利差也是下降的。如果央行大力推动利率市场化改革，那么利差收窄的情况在中国出现也将成为必然。但利差收入这一块恰恰是中国银行业利润的重要来源。

　　汇丰经济研究亚太区联席主管兼大中华区首席经济师屈宏斌对《中国经济周刊》表示：“的确，随着利率市场化进一步推进，银行的竞争也会比较激烈，竞争激烈的结果就是银行的整体利差会进一步缩小，这是毫无疑问的。”目前，问题的关键在于银行是否对此已经做好了准备，即强大到能够通过做大中间业务的利润从而能够抵消利差收入一头独大的局面。”

　　此前，中国工商银行行长姜建清在接受媒体采访时透露，工行现在整个收入结构大概是6：2：2，即60%的收入来自于利差，20%来自中间业务(手续费或佣金)，另外20%来自投资和交易收入。如果未来利率市场化改革，竞争加剧，利差收窄，无疑将会对现在占比很高的60%的存贷利差收入产生很大影响。

　　不过，与工、农、中、建、交等大型国有银行相比，中小型银行由于整体规模、资本金实力、网点布局等不利因素的存在，在利率市场化的改革中受到的压力和影响或将更大。

　　东方汇理银行亚洲区高级经济师高德信告诉《中国经济周刊》：“在利率市场化的情况下，那些有众多分支机构网络的银行有优势，因为有比较多的存款来源就不必提供更高的存款利率给消费者，比如说农业银行有很多优势是其他银行没法比拟的，这样的银行更容易放贷，它们有这个资源。”

　　高德信认为，与吸纳存款能力相对应，大型银行的贷款能力也将提高。利率市场化一方面对银行总体利率有下行的压力，另外一方面银行放贷市场份额也会发生变化，会从存款吸纳能力比较差的银行转向国有四大银行。

　　不过，也有观点认为，如果央行决心推动利率市场化，那将对银行业的整体经营模式产生“鲇鱼效应”。汪涛告诉《中国经济周刊》：“如果利率市场化真正发生的话，我觉得银行会裁减冗员，提高服务水平，用其他的手段去提高银行的利润增长，并不是说(改革后)银行就不行了，你得改变经营方式才行。”

　　屈宏斌告诉《中国经济周刊》：“中国目前利差是非常高的，所以即便是利差从300个基点开始回落，银行业仍然是非常赚钱的行业，一进一出就是3%的净利润率，所以虽然会有影响，但还是一个逐步的过程，对于银行来讲面临这种情况，还是要依据利差之外的一些收入，如果做得好的话，这主要还是依赖于银行经营的水平和效率。”

　　显然，很多人看清了这一点。姜建清透露，工行希望用未来5年时间，使收入结构(利差、中间业务、投资和交易收入)从6：2：2变成5：2.5：2.5，然后再过5年，达到4：3：3。“这是我们现在给自己提出的一个转型的具体时间表。” （谈佳隆）