国庆节即将到来，又恰逢月末、季末的存贷比考核时点，银行理财产品在市场上又现活跃姿态，产品名目繁多，投资标的纷繁复杂。
银行究竟是“真理财”还是“真揽储”？是客户利益为先还是自身需求至上？记者进行了调查。
发放大量收益诱人理财产品成揽储捷径
“7天理财产品，收益高达5.4%，欲购从速。”记者近日接到来自某国有银行的一条假日理财短信之后，就赶去附近的网点询问。意想不到的是，记者被告知“总额度为20亿元的理财产品已在一天之内售完”。
为躲开揽储嫌疑，各银行近期纷纷推出一个月左右的理财产品，作为目前理财市场的主力军。比如，建行推出“利得盈”系列人民币理财产品，主要投向于债券以及货币市场，预期年化收益率在4.8%-5.2%之间。投资期限为15天-29天不等。
据银行业内人士透露，由于银行理财产品资金到期会自动转为存款，因此不少银行在产品发行上都打“时间差”，计算考核日期发行。
上半年银行“差钱”，发放大量收益诱人的理财产品成了揽储捷径。在银监会对短期理财产品加大监管力度之后，商业银行又出另一狠招———发放短融信托类产品。随着房地产信托被叫停，能源类的企业成了接手者。比如，招商银行就针对高净值客户推出了票据、短融类理财产品，起点一般在100万元以上，年化收益率至少可达6%。
“短期融资信托类理财产品设计满足于企业的融资需求，一般会选择资质较好的企业比如电力、煤矿等财力雄厚的企业。”招商银行一位客户经理告诉记者。
中德证券银行业分析师佘闵华表示，近期恰逢月末、季末考核时点，银行集中推出理财产品不难理解。同时，节假日前，企业需要用大额资金的机会比较多，存款可能一下子被搬移，所以银行只能想尽方法，比如发行高收益的理财产品来把存款留住，或者吸引百姓手中的闲钱来达到月末、季末的监管要求。
“理财热”背后绕道监管
季末揽储的最主要原因还是出于存贷比的考核，而在大中型金融机构存款准备金率高达21.5%的情况下，75%的高额存贷比一直是银行无法躲避的一道坎。
“尽管由于今年存款准备金率已创新高，监管层对商业银行的存贷比没有那么严格限制，但银行缺钱的现象一直没有改变。”一位股份制银行内部人士对记者透露，虽然银行在季度末总能卡住监管红线，但对于主要靠“吃利差”赚钱的银行来说，银行发放理财产品是“醉翁之意不在酒”，理财是虚，用吸储得来的钱构筑一个资金池放贷以获取最大利益才是真。
在今年整体信贷额度紧张，监管从严的情况下，越来越多的银行通过理财产品来达到资产表内表外转换的目的，绕开信贷额度限制。
现阶段，市面上的理财产品按照投资标的不同可分为“票据信贷类理财产品”“货币型理财产品”“结构性理财产品”等。然而在这些产品中真正在为投资者理财，保值增值的寥寥无几，不少产品仍以放贷为目的，从中赚取息差。
该人士告诉记者：“有银行因无信贷额度而资金充足，采用‘银银合作’或‘银信合作’的模式来变相放贷。理财产品则是这些机构之间资金输送的通道，资金用途不在表内反映。”
根据上市公司半年报显示，有5家上市银行持有“金融同业理财产品”合计1381亿元，其中包括直接投资信托公司发行的“资金信托计划”。值得注意的是，这笔资金归属于“应收款项类投资”而非“信贷”。
