利率市场化是打破银行垄断先决条件

　　今年“两会”期间，中央明确表示，今年上半年一定要把“新36条”实施细则制订出来，为民间投资创造更好的政策环境。日前，国务院总理温家宝在调研时也表示，要打破银行垄断，解决民营资本进入金融领域的问题，温州试点的成功经验要在全国推广，更是如春雷般传遍了神州大地。

　　金融领域是民资要求“开门”呼声最高的领域，银行业“赚得都不好意思”和小微企业融资无门民间利率高企成为鲜明的对比。作为金融业开放的试验田，2009年开始，以民营资本为主体的小贷公司如雨后春笋般在各地拔地而起，成为金融业支持实体经济的有益补充。不过，南方日报近期在采访小贷行业的明星人物——广州花都万穗小贷公司董事长张化桥的时候，却意外听到了满腹的委屈和牢骚，不仅由于外资身份，导致公司股权手续变更迟迟无法成功办理，更是被迫辞去香港上市公司总裁的职务。除了小贷公司在融资比例、股权比例等方面的限制外，张化桥直言，如果不打破利率政策的天花板，小贷公司根本无法同银行进行有效竞争，打破银行在信贷行业的垄断只能是镜花水月。

　　统计数据显示，目前全国已有4600多家小额贷款公司开业，但是其总贷款余额只有5000多亿元，占全国金融系统贷款额的比重不到百分之一，同民营企业的雄厚实力和小微企业的融资需求明显不匹配。目前，小贷公司的放贷利率水平在25%左右，而民间借贷的利率水平高达30%甚至50%，也充分说明了小额贷款领域的供求关系。

　　一种形而上学的观点占据了主流，这种观点认为必须控制小贷公司贷款的上限，否则将抬升市场上的利率水平，增加小微企业的融资成本。但从经济学基础供求理论来看，如果充分放开小贷公司的利率空间，吸引更多的民营企业进入到这个领域，在充分竞争的环境下，不仅会压低小贷行业的利率水平，更会倒逼整个金融业的贷款利率水平下降。

　　虽然市场上对于利率市场化的呼声日隆，但是改革的步伐却举步维艰。从实际情况来看，在资金紧张和银行垄断的环境下，银行实际贷款利率通过合法上浮和财务顾问费的形式大幅上浮，而存款利率只有少部分高端客户可以通过银行理财的形式小幅度上浮。如果不放开利率市场，继续实行畸高的存贷利差，不仅保护银行垄断的延续，同时银行在高利差的驱动下，会盲目追求规模增长，滋生银行资产的安全问题。

　　另外，负债经营是信贷行业的天然特点，由于银行业历史原因形成的竞争优势，在利率管制的环境下，民间中小金融机构根本无法同银行业形成有效竞争，捆住好人的同时，更是把部分企业逼上了非法吸收存款和高息放贷的犯罪之路。

　　利率市场化最核心的是提升市场在资源配置中的作用，前提是资金的供给和需求得到自然的释放，这意味着由政府来主导金融资源配置的模式要逐步淡化，转向市场主导，由市场发挥资源配置的基础性作用。

　　一朝被蛇咬，十年怕草绳。对于金融风险的防范应该更强调日常管理而非前期的市场准入。对于小贷公司这一民间金融的试验田，要发挥民营经济的活力，必须给予其比银行业更宽松的政策而非相反，否则打破“玻璃门”和“弹簧门”只是一纸空谈。 贾肖明