为首席投资开小灶 摩根大通修改风险价值模型

　　据外媒报道，有知情人士透露，摩根大通在对首席投资办公室(在信贷衍生产品方面出现至少20亿美元亏损)的某些交易进行价格评估时，采用了不同于传统投行部门的方式。知情人士希望不要被具名，因为他们未被授权评论此事。

　　目前，摩根大通的发言人对首席投资办公室和该行其它部门是否采用了不同的定价方式拒绝发表评论。她说，首席投资办公室的机构信贷投资组合的所有部分都是按照市价来定价的。

　　有问题的那部分，也就是包括“伦敦鲸”伊克西尔在内的首席投资办公室所交易的那部分，是一些信贷掉期指数交易。这些掉期部分使投资者能在企业池中对不同级别的风险等级进行押注。如果借款方未能还款，信贷掉期将付给购买方面值减去违约债务的价值部分。

　　由于摩根大通持有巨大头寸，即便在定价方面有稍许改变，都可能会引起交易价值的巨大差异。

　　在第一季度，该行将之前披露的风险价值从6700万美元提升到1.29亿美元。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示，摩根大通在第一季度使用新的模型来计算交易风险是不合适的。

　　日前，美国证交会正在检查摩根大通披露这些变化的准确度以及时间是否适当。摩根大通在首季为首席投资办公室修改了风险价值模型，但并未告诉投资者。记者 周武英