人人贷困局：风险涉现 缺乏监管成行业心病

　　日前，有媒体曝出，线上P2P(又称人人贷)平台优易贷突然人去楼空，出借人损失2000多万。这一事件再次将P2P平台的风险管理能力问题推到了风口浪尖。近年来P2P行业迅猛发展，但风险显现也是不争的事实。记者调查中发现，虽然多数P2P平台有着自己的风险管控，但缺乏监管是包括许多 P2P企业在内这个行业的心病。

　　□事件 网贷平台交易风险暴露

　　随着互联网的发展，已经有越来越多的金融机构借助互联网的平台展开业务，有银行、保险在互联网上开售理财产品，更有通过网络平台直接借贷的模式产生。P2P(个人对个人)网络借贷应运而生。

　　但是，在业务迅速开展的同时，风险的暴露也不容忽视。低额的投资门槛，看似安全的承诺，以及客观的预期收益(一般年回报率在10%左右)，令诸多投资者踊跃进入，其中有不少投资者碰到平台关闭等风险事件，最终血本无归。

　　根据媒体报道，2012年12月21日，网络贷款平台“优易网”创始人与运营公司——南通优易电子科技有限公司工作人员突然人间蒸发，这导致 60余位债权人的近2000万资金无法追回。记者发现，目前，作为P2P平台的优易网(http://actoreasy.com/)已无法正常访问。

　　优易网是一家典型的P2P网络贷款平台，投资者通过网络平台，将资金借给有资金需求的借款者。借入方和借出方的资金往来都要经过网络平台。优易网事件不是P2P网贷平台发生的第一次风险事件了。从2011年至今，已经有贝尔创投、哈哈贷、淘金贷等多个平台出现风险事件，涉及金额数千万元。

　　□调查 线下债权转让模式规模更大

　　事实上，P2P借贷平台除了网贷模式，还有另外一种线下的模式。这种模式以宜信公司为代表，规模已经超过百亿。10月中下旬，融宜宝集团总裁王会师的意外死亡引发关注。其中，融宜宝模式采取的就是线下债权转让的模式。

　　融宜宝公司总裁助理兼理财总监杨帆告诉记者，在P2P行业，融宜宝、宜信等较大的公司，采用的都是线下债权转让模式。简单来说，线下债权转让模式提供一个平台，链接两端客户，使一端有闲置资金的投资人(出借人)，将他的资金通过平台，分散出借给若干借款人。

　　杨帆强调，线下债权转让的模式和线上有明显区别，从线上的模式来看，就是通过网站的平台分散出借债权给借款人，虽然也有信用审核，但对借款人缺乏一个直观的了解，而且基于风险考量，网贷平台的涉及资金量一般而言比较保守。而在线下债权转让模式中，融宜宝提供一个固定出借人，由其自有资金进行出借，然后再把获得的债权进行拆分组合，然后出让给客户。

　　对于近日发生的一些行业内的负面事件，杨帆也表示，从目前暴露风险的公司来看，主要风险集中于线上网贷平台，线上的贷款模式中，出借人直接对接给N多个借款人，并没有一个中间人。目前行业内对这两种模式也存在争议，有一些人认为线上P2P才是真正的P2P，但杨帆表示，正是因为有中间的出借人，有一个严格的信审过程，并且直观了解借贷双方，公司更会对出借人负责，风险也更容易控制。

　　□观点 P2P行业亟待监管

　　记者在采访中了解到，目前国内对P2P行业尚无明确的政策法规框架，缺乏有效的监督管理机制，以及行业标准，导致市场参差不齐，存在非法集资等潜在风险。看好P2P行业的人士认为，P2P贷款平台和地下金融相比，更规范、利率更低。不过，中国小额信贷联盟(下称小贷联盟)秘书长白澄宇认为：“我现在最担心的，是有人看到这里回报高，就忽视风险管理，只是把别人的钱拿来乱发贷款。”

　　杨帆坦言，由于监管的空白，给融宜宝开展工作确实带来了一定的难度。在开展业务方面，所有客户遇到我们这类公司一般都会问，你们有没有监管，我们回答肯定是没有的，希望有一个监管机构来监管，有这样一个机构的介入，肯定有助于我们的正规健康，如果一个东西只有供求关系的话，就容易扎堆，而且整个行业一旦出现不好的东西，难免会累及行业整体。

　　宜信公司市场与公关部总监李玉瑛也坦言，金融创新是社会发展和进步的动力之一。宜信也呼吁监管层与时俱进，建立更公平的游戏规则，使市场充分竞争，资源得到有效配置。对于创新的行业，给予更多的包容，并建立合理有效、透明公平的监管。