富人家族信托起步3千万 钱景诱人私人银行纷纷夺食

　　家族信托正在中国内地超级富人之间兴起。

　　《金证券》记者了解到，由于门槛至少3000万，且有望获得富人家族其他业务，各大私人银行蜂拥混战这一新兴市场。

　　不过经济学和法律界人士认为，目前中国内地的家族信托充其量只是“保姆式”服务，法律等环境决定家族信托没有扎根的坚实土壤。

　　随着财富传承问题日益突出，富人将眼光瞄向“家族信托”。

　　从法律意义上讲，信托把财产权分为名义上的财产权与实质上的财产权，委托人设立并交付信托资产。受托人拥有名义的财产权，有管理、执行、运用及分配信托资产的权利，却没有实质所有权及受益权，受益人才享有信托的实质财产受益权。

　　今年5月，中国内地首单财富传承家族信托已与招行私人银行正式签约 ，一名8岁的小女孩将在未来50年获得财富保障。招行私人银行部相关人士告诉《金证券》记者，在中国内地由于法律环境与经济发展阶段不同，以财富传承为目的的家族信托，并没有先例可循。因此，家族信托是千人千样，没有统一的样式。

　　《金证券》记者以客户身份向多家私人银行咨询，得到的反馈是，目前私人银行都已推出家族信托的业务，且都有自身的长项。不过，家族信托都是为富豪量身定制的，因此具体还需面谈。

　　一家大型国有商行私人银行部门的工作人员就表示，该行可以为客户提供全方位的服务，包括超级富豪自身理财、家族理财、企业理财等方面的服务。不过对于家族信托，要综合客户自身、子女及家庭、企业的综合情况，通过深入面谈等量身定做。

　　《金证券》记者了解到，目前各家私人银行对于家族信托的具体运作方式大致类似，即根据客户需求，由信托公司作为受托人、银行托管，共同为客户提供量身定制的综合资产配置服务。家族信托定期领取的方式和时间、金额都可以依据客户需要来个性化定制。

　　《金证券》记者了解到，对于家族信托的设立门槛，一般私人银行要求，首先客户必须是私人银行的客户，目前中国内地最低门槛为个人可支配资产600万元。其次，家族信托也有设立的门槛限制，规模至少为3000万元。信托年限为30-50年，为不可撤销的信托，具备法律保障使其跟客户的其他资产之间建立起防火墙。

　　在收费方式上，以招行家族信托业务为例，该行是按照受托资产每年度收取一定费用，其中超过客户目标部分的收益，在绩效上会有相应提成。

　　“一定的费用”究竟是多少？一家私人银行的内部人士对《金证券》记者透露，该私人银行每年向受托人提取受托资金2%左右的管理费。以5000万元为例，每年私人银行则要向受托人收取100万元的管理费。

　　事实上，私人银行看上的不仅仅拿一点管理费，而是超级富豪的资产全业务链，包括个人金融、家庭资产、企业资产管理以及海外资产的管理等。

　　不过同济大学经济学教授石建勋认为，目前中国内地的家族信托，都不是真正意义上的家族信托，充其量只是为超级富豪提供的“保姆式”服务。

　　他对《金证券》记者举例说，例如客户陈先生的婚姻关系不和谐，可能导致财产纷争，这需要用法律手段提前防范和规划。他的企业在上市过程中遭遇前期诉讼，要求进行财产再分配。此外，陈先生的子女打算移民海外，移民过程中对移民项目的审核、资产跨境配置等均涉及中外相关法规，希望私人银行能提供法律方面的支持。

　　“在境外发达国家和地区，家族信托已经发展得很成熟。”江苏盈创律师事务所律师涂勇对《金证券》记者说，成熟的私人银行家也参与超级富豪家庭方方面面的生活与决策，如依靠自身获取资源的能力，帮助客户在除了金融产品配置以外寻找到更多的优先交易机会。在进行家族信托产品设计，需要对整个家族成员健康、性格、婚姻、家庭关系等各方面非常隐私的问题进行全面了解。

　　私人银行家本人自己必须精通法律、金融、企业管理等方面的知识，还要拥有很高的“情商”，才能更好地服务超级富豪。

　　他强调，境外发达国家和地区，对于家族信托这一块有专门的法律和法规进行规范指导。但在中国内地，有关家族信托的法律法规，还是参照信托法整体的法律法规。

　　□金证券记者 管伟