别再拿外汇当家底 换成人民币理财更划算

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　　　　“有外币就赶紧花掉。”说起外币理财，曾在国外工作的程先生有自己的想法：这几年人民币一直在升值，与其看着手中外币在贬值，不如把钱变成能保值的“东西”。

　　“外币该花就花，没必要存着当家底”

　　“买房子、家具，我都把存在银行的英镑换成人民币，该花就花。2009年买的红木家具，如今价格也翻了一番。我在英国工作时，英镑对人民币的汇率为13.1左右，如今跌到9.3 1上下。我这一卖一买，可是赚了呢！”程先生认为，如今国家放宽居民购汇额度限制，想要出国旅游、留学，随时可以去银行购汇，居民没必要非存一笔外币当“家底”。
　　在某外企工作的林女士谈起外币理财经历却连连叹气。“几万美元都躺在银行吃利息，可再不敢碰啥结构型理财了。”林女士说。原来，小林的哥哥定居美国后，每年都给妈妈汇养老金，几年下来老人攒了7万多美元。2007年股市大涨，小林妈妈看别人炒股发财，也想“折腾折腾”。
　　赶巧的是，2007年5月，银监会放宽外汇投资渠道，允许银行系QDII(合格境内机构投资者)直接投资国外股票市场；9月又下发通知，明确银行代客境外理财产品的“投资起点”，由30万元人民币(或等值外币)调低为10万元人民币，外币理财产品一下子多起来。据不完全统计，2007年9、10月间，国内银行QDII发行量创下了每月25款的“历史纪录”。
　　小林选了一款三年期银行外币理财产品。“销售人员说产品跟国外债市、股市等多个投资品种挂钩，东方不亮西方亮，预期收益有10%甚至更多。当时欧美经济状况还不错，我想就算赚不到10%，怎么着也能跑赢存款利息、跑赢CPI吧？我把7万美元全投进去了。”
　　可是,2008年国际金融危机爆发，多家银行QDII折戟海外沙场。至2010年集中到期赎回时，正在运行的262款QDII理财产品中，累计收益率为正的仅有114款，不少浮亏达40%以上。小林的资金也亏了30%左右。“差不多有15万元人民币呢！真没法向老妈交代。”虽然银行做了补救措施，进行产品延期并配套人民币理财产品，但这次差点折本的投资经历，让小林从此对“外币理财”退避三舍。
　　2007年以来人民币对美元累计升值超过25%。“按兵不动等于坐视财富缩水，真该早点换成人民币。”小林很后悔。

　　外币理财收益大幅缩水，换成人民币理财更划算

　　普益财富数据显示：去年5月到今年5月，外币理财产品中，除部分澳元品种的预期收益率能达到年化3%以上外，其他币种的外汇产品预期回报率多落在年化1%—2%这一区间，低于1%的产品也不在少数。这意味着多数外币理财产品的收益没能跑赢人民币汇率升值幅度。“这两年，外币理财产品的年化收益率总体上高过外币存款利息，但都不如人民币定期存款利率高。”某股份制银行客户经理说，在目前人民币升值、国内存款基准利率高于欧美等国的背景下，把人民币换成外币投资海外，要承担利差、汇差的双重损失。相反，外币理财中，有一类把外币兑换成人民币，投资国内市场的产品，比较而言是不错的选择。“只有看时势换来换去，财富才能保值。”他说。

　　在个人资产篮子里，需要有外币理财这枚鸡蛋

　　对外币持有者来说，到底该不该买银行的外币理财产品，抑或把外币及时换成本币呢？
　　中央财经大学金融学院教授郭田勇认为，近期看，国内市场的银行利率、资产回报率高出欧美市场，人民币理财收益好于外币。中远期看，中国作为发展中国家，大型建设项目会保持一定体量，资产回报率也会高于欧美市场。“但是长远看，人民币对美元在总体升值或均衡的态势下，一定会有阶段性贬值，对于外币理财来说，这就是优势所在。除此之外，郭田勇还指出，对目前外币理财产品销售中存在的夸大收益、回避风险等违规行为，要细化制度、加强惩戒。“投资者可以接受风险，关键得信息对称、收益透明、你情我愿。要知道那些有外币理财需求的，也是人民币业务的客户尤其是优质客户。未来银行业市场竞争将更加激烈，外币理财做得出色，也能聚拢更多人民币的财源。”于恋洋