固定收益类理财产品解析

    “我们有一个一年期，10%固定收益率的理财产品，想看看您感不感兴趣？”相信很多人都接到过类似的营销电话。投资者很容易被产品所标称的预期收益率所吸引，而忽略了投资产品存在的风险。

    虽然都是固定收益类的理财产品，但是由于其投资标的资产的不同，投资者所承担的风险也有很大的差别。

    所谓“固定收益”，是指预期投资收益率为固定数值，但并不是所有的固定收益类产品都是保证本金保证收益的，大部分的固定收益类产品均为不保证本金及收益率的产品，产品的预期收益率只表明了投资者在产品所投资的标的资产正常回收的情况下所能获得的最高收益率，一旦所投资的资产发生损失，投资者的本金及收益都有可能受损。

    保证本金类产品一般为商业银行发行的，是以商业银行的信用为基础的，由商业银行来保证投资者收益和本金的安全，因此只要商业银行存在，即可以保证到期时本金和约定收益的支付。

    非保证本金类产品一般投资于各种固定收益类资产，如债券、结构化产品的优先级、各类收益权及融资资产等。这种产品给投资者的预期收益率是一个固定的数值，因此也是固定收益率类的理财产品。但是这种产品的本金和收益的安全性是由所投资的标的资产能否正常回收来决定的，而不是以发行机构的信用为基础的，发行机构不保证此类产品的本金和收益，如果所投资的标的资产发生了损失，那么风险是由投资者自己来承担的。商业银行和信托公司都可以发行此类产品。

    投资者在选择固定收益类理财产品的时候应该注意哪些问题呢？

    首先，要根据投资者的需求及自身风险承受能力来选择合适的产品。投资者的资金为临时闲置的，适合选择风险较低、期限比较短的理财产品；投资者自身风险承受能力比较低的，适合选择风险较低的理财产品；投资者的资金为长期闲置且投资者自身具备一定风险承受能力的，可投资于风险较高收益率较高的产品。通常情况下，收益率越高的产品风险越大。

    其次，要结合宏观经济形势来选择固定收益类产品。在经济增长较快，通货膨胀率上升的时期，不适合选择期限较长的理财产品，因为这时候的利率处于上升期，后期发行的产品的收益率也会随之攀升，但如果选择了较长期限的产品，就丧失了获得更高收益的可能性。此时可投资一些短期兑现性强的固定收益品种，以便及时回笼资金规避利率风险。而在经济发展减速，利率处于下降时期比较适合选择较长期限的理财产品。

    第三，要选择自己熟悉认可的领域。对于上面介绍的最后一类产品，投资者要注意选择自己熟悉或认可的领域，因为这类产品的信息相对来说很不透明，不熟悉该投资领域的投资者很难对产品的风险做出准确的判断和客观的理解，要么是盲目乐观，一旦发生风险很难接受，要么在产品运行期间提心吊胆，难以安心。

    最后，产品发行机构的选择也很重要，一是要对发行机构的信誉进行考查，信誉良好的发行机构都会非常注重所发行产品的风险控制，会尽所能地去防止所发行的理财产品出现不能正常兑付本金和收益的情况。二是要对发行机构的专业能力进行考察，如果发行机构在产品所投资的领域没有足够的专业人员和丰富经验的话，就会影响其对产品风险的判断能力和控制能力。