“以房养老”试点将带来多重利好

　　“‘以房养老’试点的正式提出对于市场预期会有一定的影响。” 交通银行金融研究中心房地产研究员夏丹在接受《证券日报》记者采访时表示，“对于房地产而言，‘以房养老’会推动楼市看涨的预期，会推动保险公司和银行相关业务的开展，但另外也会加重公众对养老金的疑虑和担忧。”

　　国务院9月15日印发的《关于加快发展养老服务业的若干意见》(以下简称“意见”)称，我国将有规划地试点“老年人住房反向抵押养老保险”，具体操作办法和实施计划，有望明年一季度出台。“住房反向抵押养老”被业内普遍称为“以房养老”，又称“倒按揭”，简而言之，就是老人将自己的产权房抵押出去，在继续享有使用权的情况下，定期取得一定数额养老金；当老人去世后，银行或保险公司收回住房使用权再将住房出售或出租。

　　民政部社会福利和慈善事业促进司司长詹成付说，这次《意见》以试点形式写了进来，对于老年人、保险公司等都是利好消息。若试点成功，对于解决养老金问题、盘活已有房屋资源、扩大保险公司业务都有积极意义。

　　“‘以房养老’无形中再次让房子价值增值，功能提升，影响人们预期，短期内对楼市利好，另外开展试点，银行或者对应机构的业务范围和潜在客户群体有望增加。” 中投顾问产业与政策研究中心主任扈志亮对《证券日报》记者说。

　　据悉，幸福人寿在2007年筹建时，就设想未来的主营业务将是“住房反向抵押贷款”，但时至今日，这项业务尚未在国内任何一家保险公司实施。

　　长城人寿保险北京分公司总经理焦益宽表示，“倒按揭”需要在专业人士评估后进行专门开发，并不可能短时间内完成。“最令人头疼的还是政策层面的问题，国内不允许金融混业，因此保险公司不被允许做反向按揭业务。”

　　光大银行私人业务部个人信贷处处长肖英男认为，以往国内银行处置房产都是被动的，都是处理的抵债房等不良资产。同时，通过反向按揭，银行即使拿到了房产，怎么经营仍是个大问题。

　　“‘以房养老’在10年前就被提出过，不过一直难以推进。”夏丹指出，“以房养老”难以推进主要囿于四方面的原因：第一，公众对“以房养老”的认识不足，导致疑虑较多；第二，公众对房价看涨预期明显，而“以房养老”属于反向抵押，住房溢价会归银行或保险公司所有，减少公众收益；第三，我国目前住房只有70年有限产权，住房反向抵押后会面临产权到期的问题；第四，目前我国房产资产评估尚不完善，对于住房反向抵押的估值水平还不能满足现实的要求。

　　扈志亮指出，“以房养老”作为我国未来大力发展的健康服务业的一部分，会对相关联的行业有所影响，如医疗、养生、旅游等服务产业未来发展潜力较大；但受制于养老观念、楼市风险以及银行自身风险评估等因素影响，其对股市的影响有限。

　　“‘以房养老’对于行业的影响效果，还需要在具体操作办法和实施计划出台后再做观察。”夏丹说。