Shibor隔夜利率降至历史低位 节后首周债市或承压

    资金面平稳度过季末 节后首周债市或承压

   昨日是国庆长假前的最后一个交易日，虽然有880亿元的逆回购到期，但上海银行间同业拆放利率（shibor）显示，跨季时点已平稳度过，隔夜拆放利率继续下行。

    隔夜拆放利率继续下行

    昨日是第三季度末、国庆长假之前的最后一个交易日，在央行上周实现了1550亿元的净投放后，资金市场的跨季利率波动已经得到平抑。

    根据中国货币网的数据，截至昨日上午11：30，Shibor隔夜品种小幅下行2.4个基点至3.126%，跌至9月下半月以来的历史低位水平。而14天品种更是大跌100.4个基点至4.774%。

    分析人士指出，隔夜Shibor的利率出现下行，表明季末流动性压力基本缓解，因此机构对于隔夜资金需求已不如之前强烈。不过，昨日7天期Shibor利率仍攀升了45.4个基点至4.203%，市场人士指出，这显示了机构对节后首周的资金面感到担忧。

    节后债市或承压

    昨日，财政部公告称，将于10月10日发行2013年记账式贴现（七期）国债，期限91天。

    据了解，除了以上的记账式国债之外，节后首周还将有中国农业发展银行的金融债、储蓄式国债、江苏省地方债等一批利率债即将发行。

    业内人士指出，除常规的月初缴存因素考验外，节后首周有880亿元的逆回购到期，再加上利率债的密集供应，或会加大资金面压力，对债市形成利空。“目前央行的锁长放短操作基本已经常规化，若资金面从紧，央行或会保持较大规模逆回购的操作量。”他说。

    上海证券认为，从基本面和资金面来看，短期利率债仍将承压，缺乏配置性投资机会。信用债方面，10月地方债审计结果将公布，城投债的风险也将释放出来。信用利差有反弹的可能。（记者周宇宁）