互联网金融考验中国金融监管

　　中国最大的互联网搜索引擎百度28日上午如期上线“理财平台”，推出华夏基金的现金增利货币基金。截至当天14时50分，首期理财产品销售额已超过10亿元，参购用户超12万人。

　　由于瞬间申购人数过多，该网站一度出现“堵塞”，大量用户来不及一睹真容就被告知销售完毕。近几个月来，“互联网金融”在中国异常火爆，“百度理财”的热卖只是其中一个缩影。

　　今年6月，中国最大的电子商务公司阿里巴巴上线“余额宝”业务，用户将用于网购的周转资金存入“余额宝”，即可自动购买天弘基金旗下的“天弘增利宝”货币基金，获得4%至5%的年化收益率。“余额宝”的投资下限仅为1元，门槛极低，被视为草根阶层的“理财神器”。

　　“天弘增利宝”货币基金发布的三季报显示，经过短短三个月的发展，该基金的资金规模已达556.53亿元，成为中国最大的公募基金和货币基金。今年7至9月，该基金每天的收益已经达到400万元，“互联网＋金融”的威力可见一斑。

　　随着民间财富的快速积累，理财在中国已成为一种普遍现象。数据显示，截至2012年底，中国银行理财产品余额已达7.6万亿，相当于同期中国存款总量的8.3%；至2012年底，中国65家信托公司管理的信托资产规模达到7.47万亿元。

　　互联网渠道灵活、善于创新的特点为理财市场注入了新的活力。同时，鲜明的“互联网风格”，也令监管层“猝不及防”，使监管层陷入保护创新还是严格监管的两难处境。

　　此番百度上线理财产品“百发”，与监管层发生了一些“摩擦”。由于百度在之前的宣传造势中，公开宣称该理财产品的年化收益率可达8%，已接近许多信托理财产品的年化收益率，不符合货币基金收益率的市场水平，引发业内强烈争议。

　　对此，证监会再次予以警示，表示按照相关规定，公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或者承担损失等行为。若公开披露计划年化收益率8%，并不符合相关法规的要求，证监会将对此业务的合规性予以核查。

　　就在外界纷纷猜测“百发”是否会夭折时，百度理财平台如期上线，只是8%不见踪影，可参考的7日年化收益率已改为4.933%。虽已与市场正常水平相吻合，“百度理财”照常热卖。金融监管与金融创新之间在碰撞中找到了平衡点。

　　互联网金融的横空出世给监管层带来诸多困扰。比如，风风火火的网络信贷行业就始终在监管真空中“野蛮生长”，甚至出现了不少负面问题。

　　数据显示，到2012年，中国已有纯做线上业务的网络信贷公司三四百家，交易额超过200亿元，预计今年中国网络信贷行业整体交易规模将达到800亿到1000亿。

　　网络信贷快速发展的同时，问题也频频发生。据网络信贷专家徐红伟介绍，仅10月1日至今，就有八九家网贷公司倒闭或出现提现困难，一些公司老板已确定为“携款跑路”。

　　事实上，网贷行业在去年年末也曾出现“跑路潮”，“贝尔创投”“天使计划”“淘金贷”“安泰卓越”“优易网”等网贷公司的负责人纷纷“携款跑路”，诈骗资金从几百万到数千万不等。

　　业内人士指出，网贷行业之所以乱象纷繁，一个重要原因就是：作为一个新兴行业，网络信贷仍处于银监会、证监会、央行、金融办都不管的真空地带，现有法律体系并未作出针对性的监管要求。

　　中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，互联网行业是中国最有活力的行业之一，大量互联网企业进军金融行业，会给金融行业带来更多的发展思路，使金融行业更具活力。

　　他指出，金融行业毕竟是一个特殊行业，“互联网金融”也不能成为法外之地。互联网企业进入金融行业，也必须熟悉、遵守金融行业的游戏规则。与此同时，监管层也需在加强监管和保护创新之间，找到微妙的平衡点，促进互联网金融的进一步发展。(记者 邓中豪)