基金网销主推低风险产品 银行渠道仍是权益类主战场

　　互联网金融的异军突起，基金界似乎一夜间发现了“新大陆”，众多基金可谓蜂拥而至，热度持续发酵。在互联网金融“高烧”的背后，作为基金销售最为重要的银行渠道，是否也感受到了互联网金融带来的危机呢？

　　《每日经济新闻》记者经过深入调查采访后发现，面对低风险产品的电商突袭，银行明显加快了转变步伐；不过，面对权益类产品，短期则仍难改银行在顾问式营销服务上独大的局面。

　　基金拥抱互联网的脚步，继续走向深化。面对互联网金融的冲击，银行与基金公司的合作也开始往纵深发展，数家银行已经开始，或即将与基金公司推出类余额宝业务。

　　不过，值得注意的是，在银行和基金公司谋求转型的同时，银行内部也存在着个人金融部(以下简称个金部)与电子银行部(以下简称电银部)之间的竞争，这或是不少银行尚未推出上述业务的重要因素之一。

　　银行存款面临冲击

　　“现在我们接触到的股份制商业银行或其他中小银行，拉存款对他们来讲是一个很难的事情，这些银行有更多的动力去创新”，宜信财富高级副总裁侯琳在一次论坛上讲到。

　　利率市场化改革早已破题，而今年的互联网金融的兴起是对银行的利率市场化起到了一个加速的作用。“银行等金融机构里，最核心的问题是存款利率的放开，目前存款压力已变得非常大。”某银行财富管理部负责人表示。

　　原来放在银行的存款一般都是在活期存款账户上，造成活期存款及一年期存款占总存款的比重很高。而对银行来讲，能以很低的成本获得资金，再以6%、7%的利率贷出去，这成了银行最大的一块蛋糕。

　　现在在互联网金融的冲击下，利率市场化开始加速。这意味着银行负债在减少，而在银行存贷比指标的压力下，可贷出去的资金就会变得更少，银行不得不通过发行收益率更高的银行理财产品，进行揽储以及应对存款搬家。为了岁末揽储，近期不少银行推出的跨年度产品的预期年化收益纷纷 “破5”，向6%、7%水平冲刺。对于储户来讲，相当于是活期存款收益率一夜间提到了年化5%左右。

　　互联网金融不仅为技术上提供了可能，同时它也是一个媒介，而且传播的效率非常高，使大家意识到了钱除了放银行，在互联网金融上可以找到很好的回报，关键是它还很便利。

　　多项银基合作新产品问世

　　余额宝产品推出之后，迅速吸引了大量“零钱”。引来各大电商纷纷推出类余额宝产品，未来可能会更大规模地分流银行活期存款。这也逼迫银行进行创新。

　　北京某大中型基金公司人士告诉《每日经济新闻》记者，现在已有很多基金公司都在和银行谈关于如何盘活活期存款的合作。

　　“从目前来讲，尽管合作的规模不足以挑战银行，但谁能猜测合作规模未来会不会变得更大？其他机构也开始采取这种合作模式。”某金融研究人士称。

　　因此，股份制商业银行因其体制的灵活性在与基金公司合作上，反应最为迅速。南方基金与平安银行合作推出的“平安盈”业务，内嵌的是南方现金增利货币基金，背后是8000万平安集团客户，这是商业银行和基金公司的首次深度合作；光大保德信基金携手交行推出的货基实时提现业务，内嵌的是光大保德信现金宝货基；在此之前也传出，民生银行联合民生加银和汇添富推出“电子银行卡”，内嵌的也是两家的货币市场基金。

　　对此，上海某基金公司人士表示，“这是银行必须面对的，现在不是说怎么保住利润，对银行而言最大的挑战是保住客户，银行也需要去和基金公司合作，这是个趋势”。

　　对于银行来讲，虽然牺牲了利润，但可能获得比原来更多的客户。“这个市场是公平竞争的，这逼着银行把整个活期存款等部分业务拿出来和货币市场基金合作，未来会有更多的银行参与进来”，上述人士表示。

　　货基销售引来纠葛

　　其实，基金公司与银行在合作类余额宝产品时，不存在技术上的问题。北京某金融研究人士就表示，“银行账户与货币市场基金的挂钩，美国银行这方面的创新实践早就有，从技术上、从产品本身设计上来讲，这种方式不难，主要取决于银行想不想做”。

　　一直以来，银行都是基金产品销售的主渠道。在互联网金融冲击之前，银行其实已经开始求变，互联网的出现只是加速了这个变革进程。而截至目前，为什么只有数家银行与基金公司合作推出类余额宝产品？除了一些外部因素，还有就是银行各个部门之间的内部利益纠葛。

　　货币市场基金是通过银行的个人金融部销售，一般线下是个金部来做，线上则属电子银行部门的业务。如今，原来是在零售的资金，现在有可能不是通过线下了，而是转移到线上。

　　有不少银行正努力实现货基T+0，可是实现并不容易。据记者了解，目前，仅有南方基金和平安银行、交行和光大保德信合作推出了这类业务，民生银行携手民生加银和汇添富合作的“电子银行卡”预计本月下旬推出，其他银行尚未有相关信息出来。

　　“我们和电银部门合作，个金部可能不一定同意，毕竟这样，可能会让个金部活期存款的利润减少”，上海某基金公司高管向《每日经济新闻》记者表示，这对个金部零售业务来说，带来了考核压力。以前大家觉得活期存款就拿去贷款，毕竟这当中的利差很大，是银行的很大一块蛋糕。目前的情况让现任的个金部老总，有很大的转型压力。

　　固定收益类产品销量大

　　当然，互联网给金融业带来的冲击，对银行来说，是风险，也是机遇。据统计，目前已发放11张基金支付牌照，包括汇付天下、支付宝、财付通等。

　　在多家获得基金第三方支付牌照的机构中，仅有汇付天下携手数米基金网推出的一系列业务，还算是基金在销售上有了些实质性的进展，而其他第三方机构的动作并不突出。

　　记者了解到，客户在第三方平台上购买量大的产品，基本上都是固定收益类的基金产品，权益类的产品在短期内还很难在互联网平台上被广泛接受。北京某基金公司市场部人士就向《每日经济新闻》记者表示，“投资确实一件痛苦的事情，权益类产品的收益肯定是一定有波动的，而对于这点，人的本性很难接受。倘若亏损，部分客户就会在互联网上谩骂或投诉，因此短期内确实很难向投资者推送这种权益类产品”。

　　基金产品的本质是风险产品，固定收益产品只是其众多产品中的一种，占比更多的还是权益类产品，而同时，权益类产品的获利能力，恰恰是基金公司最核心竞争力的体现。深圳某基金公司市场部人士就称，“在权益类产品尚未被互联网认可上，它还是更适用于顾问式的营销模式，银行渠道这方面的优势地位短期还是很难被撼动的”。

　　“谋求更好的发展，关键是现在手续费的问题，因为相对互联网和基金公司的直销网站，在银行购买基金手续费没有费率优惠，但是现在随着手续费收取的这种市场化发展趋势，银行未来可能也会变，这是大势所趋”，上述深圳某基金公司市场部人士称。

　　虽如此，银行也还是在谋变，拟优化自己的渠道，例如提升网上代销系统的建设。凡是银行的客户，进行基金的销售也是很便利的，比作基金超市第三方平台更有优势，毕竟银行清楚地知道这些客户资金的情况、客户的风险偏好，且大部分的财富管理方面的客户，依赖于专业的销售引导，去做投资选择。

　　北京某私募人士对记者称，过去银行储备的客户资源太好了，很多企业、个人的资源都在银行手里。现在拿到了全牌照，银行会以很快的速度冲进财富管理和直接融资领域。银行在财富管理上很强，未来可能会更强；企业方面，银行过去和企业是信贷的关系，未来银行会做大量的金融创新服务，去服务企业，赚取更多的非息差收益。