金融改革开放成为上海自贸区突破口

　　在对2013年热点经济事件盘点时，“上海自贸区开闸”无疑是年内最大热门新闻。今年8月22日，中国(上海)自由贸易试验区正式获批，试验区承担了探索中国对外开放的新路径和新模式、推动加快转变政府职能和行政体制改革的任务，其意义和影响受到社会各界关注。

　　一个多月后的9月29日，上海自贸易区正式挂牌，战略目标是经过两至三年的改革试验，力争建设成为具有国际水准的投资贸易便利、监管高效便捷、法制环境规范的自由贸易试验区，使之成为推进改革和提高开放型经济水平的“试验田”。

　　此后几个月，关于上海自贸区的一系列改革和创新举措逐步面世，聚焦着来自世界的目光。在众多改革领域中，金融层面的改革创新被寄予厚望。国务院确立的自贸试验区总体方案明确提出，“在风险可控前提下，可在试验区内对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试。”可见，金融改革是自贸区制度创新探索的重要方面，也成为了上海自贸区建设和试验的重要突破口。

　　自贸区金融改革号角吹响后，9月29日，银监会就支持上海自贸区建设正式发文，向市场释放了自贸区银行监管改革的积极信号。同日，证监会也发布了资本市场支持促进自贸区的五项政策措施。保监会也在其发布的《保监会支持中国(上海)自由贸易试验区建设》通知中宣布了八项举措，旨在支持自贸区试点设立外资健康保险机构。

　　12月2日，中国人民银行对外发布了《关于金融支持中国(上海)自贸区建设的意见》(以下简称《意见》)，就自贸区的金融开放提出30条建议，勾勒出“自贸区金改全景图”。

　　在试验区建设总体方案指导下，《意见》以“服务实体经济，便利跨境投资和贸易”为指导思想，坚持开放创新、先行先试，探索投融资汇兑便利，着力推进人民币跨境使用，稳步推进利率市场化，深化外汇管理改革。通过金融支持举措，拓展区内实体经济的成长空间，培育其竞争实力，促进其在更高水平上参与国际合作与竞争。

　　按照这一全景规划，自贸区在探索投融资汇兑便利化方面实现了不少突破。在促进企业跨境直接投资便利化方面，试验区跨境直接投资可按上海市有关规定与前置核准脱钩，直接向银行办理所涉及的跨境收付、兑换业务，这意味着直接投资类业务手续将大大简化。此外，为促进对外融资便利化，改革措施也明确，根据经营需要，在试验区内注册的中外资企业、非银行金融机构以及其他经济组织可按规定从境外融入本外币资金。

　　在扩大人民币跨境使用方面，改革措施也展示出了不少新意。尤其引人关注的是，央行发布的《意见》明确，上海地区银行业金融机构可与区内持有《支付业务许可证》且许可业务范围包括互联网支付的支付机构合作，按照支付机构有关管理政策，为跨境电子商务(货物贸易或服务贸易)提供人民币结算服务。此外，“人民币资金池业务”的提法值得关注。《意见》明确表示，区内企业可根据自身经营需要，开展集团内双向人民币资金池业务，为其境内外关联企业提供经常项下集中收付业务。

　　为进一步试水金融改革的核心领域--利率市场化，上海自贸区在利率市场化改革方面也明确：将区内符合条件的金融机构纳入优先发行大额可转让存单的机构范围，在区内实现大额可转让存单发行的先行先试；完善区内居民自由贸易账户和非居民自由贸易账户本外币资金利率的市场化定价监测机制；此外，条件成熟时，放开区内一般账户小额外币存款利率上限，这些均被市场解读为利率市场化的攻坚之举。

　　上海自贸区的发展目标之一是建设国际金融中心。为实现这一目标，自贸区的外汇管理改革中充分体现了“化繁为简、简政放权”的思路。比如简化直接投资外汇登记手续；将直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理，加强事后监管；在保证交易真实性和数据采集完整的条件下，允许区内外商直接投资项下的外汇资金意愿结汇等，旨在进一步释放政策红利。

　　为保障改革顺利推进，加强金融风险防范，自贸区金融改革还着重强调了“分账管理”的理念。按规定，金融机构可通过设立试验区分账核算单元的方式，为符合条件的区内主体开立自由贸易账户，并提供相关金融服务。业内专家分析称，目前分账核算系统是独立于央行境内账户管理系统的，这将是相关部门防范“热钱”借自贸区流入境内的一项监管措施。此外，还强调关注跨境异常资金流动，对自贸区内金融机构和特定非金融机构应按照法律法规要求切实履行反洗钱、反恐融资、反逃税等义务。

　　征途上，扬帆起。对于央行公布的关于金融支持上海自由贸易试验区建设的30条意见，人民银行表示，将根据风险可控、稳步推进的原则，制定相应细则后组织实施，并做好与其他金融监管部门审慎管理要求的衔接。

　　而日前，证监会副主席姜洋在2013财新峰会上表示，下一步证监会将进一步研究细化相关政策措施，抓紧制定实施细则，支持自贸区内符合条件的单位和个人按照规定跨境双向投资，为区内金融机构和企业提供国际化的金融交易平台和风险管理工具。

　　可以预见，2014年，随着上海自贸区金融改革相关细则的发布和实施，自贸区在将自身打造成国际金融中心的征程上，也将为中国金融改革提供蓝本和范式。