期债高位回调 合约移仓加速
经过4月末开始的持续上冲之后,国债期货市场近两个交易日进入休整状态。5月13日,三个期债合约价格全线收跌,显示投资者交易热情有所降温。市场人士表示,目前债券市场上有压力、下有支撑,预计短期国债期货将重回震荡格局。
从盘面表现看,13日国债期货市场全天呈冲高回落走势。其中,主力合约TF1406收于93.15元,跌0.11%,成交900手,减仓186手至2521手;次季合约TF1409收于93.50元,跌0.16%,成交768手,增仓196手至1730手;远季合约TF1412跌0.15%至93.70元,成交8手,持仓71手。从成交和持仓情况看,当日TF总成交1676手,合计增仓10手,成交量小幅增加;合约换仓速度进一步加快,TF1409成为主力合约已经为时不远。
中金所盘后公布的成交持仓数据显示,在TF1406合约上,前20大多空主力席位双双减仓超百手,多方减仓伴随小幅换手,空头减仓更为明显。其中,多方席位合计减仓127手,海通期货、华泰长城、中信期货均出现逾40手减仓,银河期货席位则加仓66手;空方席位合计减仓154手,国泰君安席位一举减仓107手。
昨日央行公开市场操作单日净投放360亿元,银行间市场资金面延续稳中偏松。银行间现券收益率全线反弹,重要可交割券14附息国债03收益率上行4bp,13附息国债20收益率上行1bp。国泰上证5年期国债ETF下跌0.03%。
中国国际期货分析师郭佩洁表示,央行行长周小川日前称不会采取大规模刺激政策,加上最新公布的4月M2增速超出市场预期,令市场宽松预期有所降温,国债期货存在向下调整压力;但另一方面,基本面和宽松货币环境仍对债券期现市场形成支撑,预计期债后市有望重回震荡格局。□本报记者 葛春晖