桂浩明：银行需防范房地产不良贷款率上升风险

　　【导读】中国银监会发布《中国银行业监督管理委员会2013年报》，银行业不良贷款率同比小幅下降。

　　央广网财经北京5月30日消息 据经济之声《央广财经评论》报道，今天上午，中国银监会发布《中国银行业监督管理委员会2013年报》。这是银监会自2006年起连续第八年发布年报。《年报》全面介绍了2013年银监会推动银行业改革发展、支持经济结构调整和转型升级、加强消费者保护与教育，完善银行业审慎监管、加强监管制度与能力建设、提升透明度建设与加强市场约束等情况，并较为全面地公布了银行业有关数据。

　　根据《中国银行业监督管理委员会2013年报》披露，截至2013年底，我国银行业金融机构共有法人机构3949家，资产总额151.4万亿元，同比增涨13.3%，负债总额141.2万亿元，增长13.0%；不良贷款余额1.18万亿元，比年初增加1016亿元，不良贷款率1.49%，同比下降0.07个百分点。商业银行加权平均核心一级资本充足率和一级资本充足率均为9.95%，较年初均上升0.14个百分点，加权平均资本充足率12.19%，较年初下降0.29百分点；贷款损失准备金余额1.67万亿元，拨备覆盖率282.7%。经济之声特约评论员、申银万国证券研究所首席分析师桂浩明对此做独家解读。

　　经济之声：如何来看待这一组数据？银行业的不良贷款率同比出现了小幅的回落，是否可以让我们对银行业松一口气？

　　桂浩明：这是一份不错的年报。这么多金融银行在一年运行当中，资产规模继续有所扩大，不良贷款率增长幅度还有所放缓，应该说是一个不错的数据，但我们恐怕很难得出，银行接下来的不良贷款或者经营状况会非常乐观的预期。因为如果按照加权平均来计算不良贷款，实际上还是有所回升的，这实际上表明一些大的金融机构特别是贷规模比较大的机构，可能它的不良贷款利率、资产不良率会出现一定的上升。

　　经济之声：虽然从银监会最近公布的年报来看，不良贷款率出现了同比小幅下降，但我们从A股16家上市银行年报来看，除农业银行、平安银行、建设银行外，其余13家银行的不良贷款率都出现了上升，为什么会出现这种分化？哪一组数据更能反映中国银行业的真实情况？

　　桂浩明：从去年特别是去年下半年开始，中国经济增长速度开始出现比较明显的放缓，与此同时，反映一个企业经营利润的重要指标就是规模以上企业的利润率，实际上利润增长也是在下滑的，而经济的增长放缓、企业创新能力下降，接下来不良贷款率可能会进一步回升。因为当经济高速增长的时候，不良贷款率往往比较低，或者在某种程度上它会被掩盖。从这个角度来看，今年不良贷款率的回升可能性还比较大，所以还是不能得出我们的银行完全处在一个良性循环当中，风险越来越小的结论。

　　经济之声：中国商业银行的贷款采用的是五级风险分类法，即正常类、关注类、次级类、可以类、损失类，后三类属于有问题的贷款，即不良贷款。作为正常贷款和不良贷款的“分水岭”，关注类贷款的升降情况是银行未来资产质量的风向标。从年报情况来看，部分银行类关注类贷款增长幅度明显，如平安银行关注类贷款余额增长151.18%，浦发银行则增长29.18%，在我们整体银行业不良贷款率小幅下降时，关注类贷款上升的银行是否也应该值得我们高度警惕？

　　桂浩明：的确，因为一个不良贷款形成往往有个过程，就像五级分类这样一个过程，如果你现在出现一个不太好的状况，我就把你放在关注类；如果情况继续恶化，就要放到另外一个类别。实际上现在整个经济增速仍在放缓，所以坏账率是有可能上升的，特别是像房地产。过去我们的房地产在很大程度上被认为是优质贷款，很多银行都采取房产抵押的方法，认为这是一个低风险高收益的贷款项目，但今年情况可能不太一样了，有些地方的房子可能卖不出去了，回笼有问题，在高负债的情况下，就会影响到它的还贷。即便把地拿下来了，有的地方出现了流拍，地也卖不出去，这就导致部分不良贷款率可能还会有所上升。

　　经济之声：值得注意的是，在今天银监会公布的《年报》展望章节中提到，要严控房地产贷款风险，防范个别企业资金链断裂可能产生的风险传染。而银监会相关负责人则表示，要严格执行国务院相关政策，房地产开发贷款、土地储备贷款和个人贷款等，没有松动和折扣，也没有讨价还价的余地，会很好地执行有关政策。

　　同时我们看到一份专业的研究报告说，目前房地产板块整体低迷，偿债压力上升到三年来的最高，盈利比率持续下滑。如何来看待中国房地产市场面临的尴尬？

　　桂浩明：这确实是一个很少见的做法，实际上过去在房地产贷款或者房地产方面，大家都觉得这是只不死鸟，所以有些坏账出来，银行该采取措施了，但它们觉得再拖拖，可能过两天行情又好了。现在大家都感觉房地产景气度发生了变化，甚至有的地方政府还在用不同的形式为房地产调控松绑，但即便如此，房地产的状况也不是很好，这就说明一个大的拐点可能要出现，这当中不能排除有些地方杠杆率过高，本身经营能力不强，再加上一些内外因素等等，造成某些小的房地产公司难以维持，出现了资金链断裂。单一的房地产公司资金断裂还处于可控状态，但如果说出现互相传染，如果存在上游和下游之间相互担保的情况，这个风险就很大了，银行需极大地防范这种风险。

　　经济之声：按照这种逻辑，是否意味着首套房贷放松的可能性比较小呢？

　　桂浩明：因为首套房贷主要是为了满足刚需，关于这方面，前阶段国家央行也开过会，说要全力保证。从目前来看，只要房价不下跌30%以上，还不会出现一个所谓的停贷状况，但是给房地产公司的贷款情况就不一样了，如果开发商造了100套房，可能卖出40套，那它基本保本了，但是如果卖不到这个数字或者没有在规定时间内卖出这个数字，而银行贷款的时间到了，那就可能产生很大的风险，这个风险也许是我们在今年下半年会看到的。