金融系统反腐进入深水区 券商商业贿赂或遭调查

　　从银行到信托，从基金到券商，金融系统的反腐浪潮正一步步进入深水区，各大证券公司正在成为纪委系统新的调查目标。

　　“券商商业贿赂既严重又普遍，相对股票业务，债券业务更严重。”北京一家大型券商的投行人员对此指出，债券流动性低、金额大、交易不透明，催生了不少猫腻。

　　“债券业务涉及的人员比较广，而城投债的发行更是牵涉当地政府人员，因此也是商业贿赂的重灾区，也是这次被调查的重点之一。”上述券商人士指出，一般讲，能决定城投债让哪家券商承销的都是当地政府部门的一二把手，券商为了拿到项目，就会通过各种渠道、各种名义将钱用到该用的地方，秘书、司机、家人等成为主要渠道，粗略估计，一单项目的承销费用中有30%就被“送”了出去。

　　也就是说，假设在一单城投债项目中，券商的承销费用是2000万元，那么将有高达600万元的资金被用于各种“活动”。但在上述券商人士看来，即使剩余1400万元，债券承销给券商带来的利润也是很“可观”的。

　　“一下子觉得冬天来了！”虽在盛夏，但上述券商资管人士却感叹，由于127号文的约束，上个月通道业务骤降，总公司管得很紧，不允许出费用。而之前如果费用较高就通过第三方销售公司，他们出给谁跟证券公司无关。但127号文叫停了跟第三方销售公司的合作，以后就得倾向于自主销售。

　　作为承销方，处在各方监管下的证券公司更得多倍小心。在资本市场，信息非常重要，给中间人费用已成为公开的潜规则。以往，给项目中间人的报酬一般通过“财务顾问费用”的形式，加盖券商公章，而今这一方式也从源头被堵。

　　“我们公司的协议中不允许有财务顾问费的字样，只能用别的名义给。但是有些券商已经禁止了协议支出，也就是说不能跟中间人签订协议，这种做法完全杜绝了证券公司与中间人的关联，至于以何种方式给，就看业务人员自己了。”上述券商人士透露，这一招让中间人觉得没有安全感。

　　21世纪经济报道