个人大额可转让存单门槛或达50万元

　　■本报见习记者 毛宇舟

　　近日，有业内人士告诉《证券日报》记者，个人大额可转让存单门槛或将达50万元，并非市场传闻的10万元，“试点额度是从大到小，10万元的门槛以现在的收入水平普通家庭并不难达到，因此也失去了试点的效应，监管层目前的态度十分谨慎，一步一步稳扎稳打，先试行高额度的可转让存单可能性较大”。

　　渐行渐近

　　中国人民银行日前发布的一季度货币政策执行报告提出，将逐步推出面向企业和个人的大额可转让存单，有序推进存款利率市场化改革，且央行表示个人的大额可转让存单为同业存单后“下一步”任务。

　　而在去年，央行公布《同业存单管理暂行办法》仅3天后，商业银行便开始发行同业存单，这也让市场对于个人大额可转让存单的推出时间表持乐观态度。

　　近日，有消息指出，中行为首批试点行之一，且已经收到监管部门关于大额存单管理暂行办法(征求意见稿)，不过该说法已被中国银行否认。而本报记者向另一被传试点的银行了解情况时，相关负责人亦对此事表示“不予置评”。

　　银率网分析师指出，存单的利率较高，且不受存款利率上限的限制，并且在个人存单未到期期间，投资者可以在二级市场中进行交易，流动性要远优于传统的定期存款。而且个人存单是和普通个人存款一样几乎是没有风险的。

　　“央行对个人大额可转让存单如此重视，除了趁同业存单发展良好搭一趟顺风车之外，也考虑到当前银行存款流失严重，为银行添些‘弹药’”，上述分析师指出。

　　国泰君安研报认为，个人大额存单最小面额或定为10万元，企业大额存单最小面额或定为100万元。不过，也有业内人士认为，我国的试点门槛将更为审慎，50万元的可能性较大。

　　国泰君安分析师还指出，个人大额可转让存单将缴纳差别存款准备金，预计将对大额存单较一般存款施行更低的存款准备金率。若需回笼流动性，投资者一般会选择转让而非提前支取，因此大额存单较普通定期存款更为稳定。

　　利率难敌理财产品

　　中央财经大学金融学院教授郭田勇曾向记者表示，中国现在发行的理财产品只是利率市场化不完备情况下的一种载体，未来会逐步退出。银行业协会发布的《2013年中国银行业理财业务发展报告》也指出，在未来，随着利率市场化进程的推进，“预期收益型”产品将最终淡出市场。

　　不过，以目前个人大额可转让存单的试点传闻来看，并非想象中那么美，甚至远没有理财产品有诱惑力。业内人士表示，利率肯定会高于一年期定存上浮10%以后的利率价格，也就是3.3%，但是与理财产品的收益率相比仍然有差距。

　　银率网分析师指出，在银行看来，个人存单本身是银行牺牲了一部分利润来换取存款，这样的让步也是银行的无奈之举，然而，在投资者看来，存单的投资门槛设置如此之高，他们完全可以选择收益更好的银行理财或其他低风险产品，就银行理财产品来看，短期理财产品收益最低也能达到存单的收益水平，而存单的流动性在实际操作中，和购买理财产品相比，区别不大。