大蓝筹平地惊雷 众基金措手不及忙调研(2)

　　根据公开信息显示，7月26日华夏、银华、长盛、民生加银、东方5家基金公司以及其他券商等机构曾参与调研，调研主要围绕宏源证券与申银万国证券的重组事宜。宏源证券上周前4个交易日股价暴涨42.48%。

　　除宏源证券外，机构还调研了其他大盘蓝筹股，如深振业、宁波银行、徐工机械等个股。

　　7月25日，招商基金与国信证券实地调研深振业，主要围绕前海概念以及其与深圳地铁集团的合作以及未来规划等。事实上，二季度末，深振业已经消失在基金前十大重仓股之列。

　　宁波银行上周前4个交易日涨幅也超过10%。7月23日，嘉实、光大保德信和平安证券3家机构实地调研宁波银行。调研主要内容为社区支行定位、房地产贷款业务、不良贷款率等。二季度末，共有4只基金前十大重仓股中出现宁波银行，合计持有284.12万股。

　　徐工机械7月以来涨幅也较为可观，但二季度末并未有基金重仓该股。7月25日，徐工机械被多达18家公募基金公司集体调研，调研内容主要围绕资产注入进行。

　　如果说调研只是探路，那么龙虎榜上机构席位的动向就更能反映出目前公募基金对于大盘蓝筹股的投资路径。

　　从近一周龙虎榜机构席位来看，机构净买入的有色资源类个股较多，如净买入金瑞矿业1045.59万元、中钨高新2004.54万元、安源煤业2892.14万元、陕西煤业2874万元。同时买入石化股华锦股份3439.7万元，该股二季度被基金出货，退出重仓股行列。

　　此外，净买入金额按大小排列依次是神舟信息2866.19万元、茂业物流2680.35万元、漳州发展994.87万元以及东方通信621.12万元。

　　值得注意的是，也有部分有色股在近期被基金出货。7月30日，有机构在前五大交易席位上卖出西藏矿业2382.55万元，永泰能源也在7月28日被净卖出6340.81万元。

　　后市继续看好蓝筹

　　对于后市，大成基金明确表示看好银行股。大成基金称，金融监管和货币政策协同趋松将改善经济悲观预期。从大类资产配置的角度，政策定向宽松的背景下，社会资金价格下行，短期大盘股较为受到市场关注，而银行股是大盘蓝筹中最为重要的成分股，具有反弹的条件。另外，沪港通增量资金以及由市场正面情绪引导的机构投资行为，一方面有利于银行板块基本面改善 (缓和存量不良资产压力、降低负债成本)，另一方面也透过无风险收益率下行抬升二级市场估值中枢。

　　大成基金指出，历史经验显示，宽松政策过程中银行板块能够同时实现相对收益和绝对收益。大成基金维持6月初以来阶段性看多银行股的看法，银行股稳健的中报业绩、较低的估值 (动态市盈率普遍在5倍以下)以及较低的配置决定了其下行空间有限。大成基金预计，三季度流动性仍会保持平稳偏松，伴随着经济回暖，悲观预期的阶段性修正会使得银行股仍有望呈现一定的进攻性。

　　沪港通也是此轮蓝筹股行情的驱动因素。博时基金表示，在标的估值相近，甚至A股蓝筹略有折让的情况下，沪港通对A股不会产生大的负面冲击，更多表现为结构性影响。建议投资者从两个维度把握沪港通的投资机会，一是两地标的折溢价的缩窄，二是稀缺或战略性标的的价值重估。

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　　基金仓位

　　基金加仓博反弹迎年内最好投资机会？

　　每经记者 董华 发自深圳

　　在沪港通试行渐行渐近、7月汇丰PMI初值大幅反弹以及混合所有制改革等利好消息刺激下，股指于上周一(7月28日)放量大涨，随后两个交易日震荡整理，并于上周四强势拿下2200点整数关口，上周五股指创出新高后呈现冲高回落走势。

　　整体上看，股指已经走出压制股指运行的三角区域，强势格局已然形成，低估值蓝筹板块的估值修复行情愈发浓厚。

　　众禄基金研究中心认为，市场强势逻辑未变，股指已经逐步摆脱底部区域，“夏收”行情有望继续演绎，年内最好的投资机会或已出现。

　　南方基金首席策略分析师对《每日经济新闻》记者表示：“经济数据创新高，沪港通试行、混合所有制改革、户籍制度改革以及优先股试点等政策红利叠加涌现，推动市场风险偏好上升。在各种利好因素的刺激下，市场出现了大幅上涨，我们看好三季度的行情走势，最高看到2300点。”

　　事实上，多位基金经理也对记者表示了近期的加仓意愿，并表示仓位相比二季度末都已经有所提升。

　　华南某基金公司人士表示，具体的仓位数据没法统计，但是平均来看，仓位在85%以上，基金都想趁着最近机会加仓，博取三季度的这波反弹行情。

　　事实上，众禄基金研究中心仓位测算的结果显示，本期 (07月28日~8月1日)样本内开放式偏股型基金包括股票型基金和混合型基金，剔除QDII和指数型基金平均仓位自上一期的82.23%上升0.25个百分点至82.48%；股票型基金平均仓位为87.45%，较前期上升0.70个百分点；混合型基金平均仓位为73.57%，较前期下降0.55百分点。

　　众禄基金研究中心动态仓位的监测结果显示，537只偏股型基金中，有137只基金仓位基本保持不变，有249基金选择加仓，有138只基金选择减仓，加仓基金数量约为减仓基金数量的两倍。

　　从具体基金产品来看，本期加仓幅度居前的基金有博时创业成长、新华优选消费、长盛同智、华宝兴业先进成长、民生加银积极成长等；本期减仓幅度居前的基金有广发大盘成长、泰达宏利稳定、博时价值增长、富国宏观策略、广发消费品精选等。

　　从具体基金公司来看，本期加仓幅度居前的有万家基金、方正富邦基金、信达澳银基金、纽银梅隆西部基金、华宝兴业基金等公司。本期减仓幅度居前的有浙商基金、国金通用基金、华商基金、招商基金、广发基金等基金公司。

　　基于普遍对8月行情相对乐观的预期，众禄基金表示将投资策略从稳健调整为积极，建议投资者继续加大对偏股型基金的配置比例，蓝筹基金以及擅长选股的基金更具优势。