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定增类产品三年收益超30% 引发资金追逐

2014年08月26日 13:37 来源:滨海时报 参与互动(0)

  2013年以来定向增发股票的数量迭创新高,基金公司参与定增的热情也进一步高涨。Wind数据显示,目前已经有53家基金公司合计参与增发配售252次,而去年同期只有191次。另一方面,定增类产品取得了不错的收益,引发了资金追逐,也让部分基金公司的专户业务成为其主要的利润来源。

  收益高卖得好定增类产品受追捧“东方红睿丰混合基金的三条销售短信,请查收,预期收益3年到期后30%以上。”“收益这么多啊,马上贷款九十万来买这个产品。”东方证券营销人员最近忙着销售一款公募产品,据其介绍,这款名叫东方红睿丰的基金专门做定向增发,着眼中长期价值投资,1000元起购,而由于上次同样参与定增的新睿1号2年半获得32%收益,这款门槛更低的产品变得更具吸引力。短信一出,很快有人动心。

  今年以来,基金公司频频传出参与定增的产品“短时售罄”的新闻,投资者的狂热也让公司参与定增市场的热情越发高涨。Wind数据显示,今年来有53家基金公司合计参与增发配售252次,达到历史峰值,高于去年同期50家基金公司参与191次的记录。

  有了资金积极认购,上市公司方也很配合。2013年有263家A股上市公司实施了定增方案,进入2014年,上市公司定增需求继续井喷,目前,已披露定增方案但尚未实施的定增项目数量已经超过500家。

  记者梳理发现,今年来参与定增热情最高的是财通基金,共参与了31次增发配售,紧随其后的是华安、兴业全球和东海基金,分别参与21次、21次和13次,均高于去年同期他们参与的次数。而财通基金已经连续2年蝉联“定增王”。

  今年来,基金公司更是在定增产品上加大投入。比如沪上某基金公司在参与定增产品的设计上加入了量化对冲策略,通过提供融券做空定增标的,锁定折价带来的无风险收益;或是通过做空沪深300股指期货来进行风险对冲。

  大概率获利助力基金公司大翻身与发行其他公募相比,定增类产品业绩稳定、市场需求旺盛或许是基金公司热衷参与定增市场的主要原因。

  “大盘点数在2000点左右,定向增发的正收益比例近100%,参与定增投资获取正向收益是大概率事件。目前大盘处于2000点上下,因此是参与定向增发的较好时机,而且定增可选标的丰富,项目折扣比较大,所以各类机构争相淘金定增市场。”一基金公司人士表示。

  记者发现,2013年实施的289项定增方案,目前公司股票最新价与增发价倒挂的仅有48家,也就是说,参与定增的基金公司获利概率达到83%。

  “由于折价,定增产品一般都能带来比较稳定的业绩,而股市目前又波动不确定,所以定增产品容易吸引投资者申购。”上海证券基金评价研究中心刘亦千对记者表示。

  基金业人士透露,中小机构投资者参与定增的越来越多,很多PE(私募股权投资基金)目光转向一级市场,参与一些潜力不错的定增项目;一直活跃二级市场的私募、财务公司以及券商资管公司等,也会配置部分比例资金参与到定增市场,分散个股风险。

【编辑:张明燕】
 
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