小微企业融资难 央行专家呼吁创造公平金融环境

　　“中国的信用基础和金融基础是盖在一个‘斜坡’上，像水桶一样，把水倒进去以后首先流向了国有企业。”中国人民银行金融研究所研究员邹平座在金融支持小微企业发展分论坛上如此形容中国信用不对称的现象。
　　小微企业融资有多难？
　　中小企业是中国经济的组成细胞，同时也是创造就业和促进科技发展的重要平台，近些年中小企业面临着融资难、融资贵、成本高、税负高等一系列难题，政府也出台了一系列的政策支持中小企业的发展。国务院副总理马凯指出要明确实现小微企业的贷款增速和增量两个不低于的目标，积极发展小型金融机构和民营经济机构，大力拓展中小企业的融资渠道。
　　但从中小企业融资来看，仍是出现了进一步恶化的可能。地方政府高利贷的累积效应，影子银行的收缩，加剧中小企业的融资难度，同时各种高利贷长期地挤压民间资金，又加剧了民营企业在地方融资的难度。
　　邹平座认为中小企业融资难、融资贵这种势头在进一步加剧，贷款要还利息，加上由于金融市场风险加大，影子银行被清理，所以各方面的现象表示如果不采取措施，到年底中小企业会出现最后一根稻草，很多企业会出现倒闭。
　　信用再造为何关键？
　　金融的基础是信用，邹平座认为中国存在非常严重的信用不对称问题，所谓信用不对称是指由于产权制度，金融体制、关系型融资，金融市场失灵等原因，使得金融市场上不同的经济主体的信用能力存在非市场性的差异。
　　91金融创始人、CEO许泽玮曾这样比喻信任，“传统金融的本质是信任，如同在现实生活中借钱，跟你认识十年的人比跟你认识一年的人，你会更信任。传统金融机构对于中小企业也是这样的态度，因为它体量小，成立时间短，那么信任度就低。”他认为，互联网金融最大的作用就是用技术换时间。
　　如何信用再造？
　　邹平座认为改革经济制度、信用制度和金融制度，已成为必然的选择。在讲话中，邹平座再三强调中国必须进行信用再造。并提出信用再造的路径。
　　首先，营造良好的金融生态。确保金融环境的公平有效、结构合理。
　　政府在这方面应当最先最积极地发挥有效作用。不但要加强对小微企业的政策扶持和引导，更要为企业提供信用信息平台，给予公平的机遇。这样才能够积极推动中小企业实现治理结构化，规范财务制度，并有效解决民营企业土地、设备抵押、登记难等问题。
　　同时企业在发展中，政府的引导作用至关重要，但社会融资环境同样不可忽视。这就需要建立社会信用担保机构，充分认识和重视中小企业信用担保体系的作用，推动中小企业信用担保体系的规范发展，避免中小企业信用担保基金成为企业转嫁风险的避风港。如果时机允许，也可拓宽小微企业直接融资的市场，比如发展债券市场和股票。
　　其次，提高融资能力，优化金融机构。
　　邹平座认为，对中国的信用再造而言，支持实体经济方面，资本市场有银行没有的优势和功能，发挥资本市场的并购和重组功能可以提高中小企业的融资能力，同时把最优秀的生产力以资本为纽带，注入中小企业，打造经济升级版。
“但令人遗憾的是，近5年来中国并没有把金融资本市场做好，当时在国家启动4万亿的时候我就建议通过资本市场进入，可以优化经济金融机构，就不会出现大量的非市场化的国有企业和大量的腐败，资本市场功能可以得到充分的发挥，有时候历史是非常让人痛心的。”邹平座不无惋惜地说。
　　因此他认为中国需要一些信用再造来盘活存量，更需要金融再造来优化增量，把金融业原有的虚拟化、泡沫化、投机化的发展趋势扭转向服务实体经济，在金融和实体经济之间，实现金融的高效率和低风险，间接地完善小微企业信用不对称的问题。
　　促进其他金融机构的发展，可以达到优化经济金融机构的目的。如民营金融机构和外资机构，虽然二者一直备受争议，但相信只要能够加以正确地引导和规范，能够为我国小微企业融资难的问题作出贡献，从而提升小微企业的信用度。
　　总之，企业融资中的信用制度再造是企业融资活动顺利进行的前提和保证,是企业发展的必要条件，必须予以重视。“虽然现在我们遇到很多困难，中国未来的经济增长还是有很大的空间和时间。”邹平座表示。