孙立坚详解存款保险制度四大影响：极大震慑影子银行

　　酝酿21年的存款保险制度，终于在市场的期盼声中落地。11月30日，国务院法制办、央行正式发布《存款保险条例(征求意见稿)》及相关通知。意见稿明确指出，存款保险最高赔付限额为人民币50万元，超出部分依法从投保机构清算财产中受偿。

　　复旦大学经济学院副院长孙立坚在接受新华网记者采访时表示，存款保险制度推出后，对央行、银行、非银行金融机构(影子银行)，以及储户都有很大的影响。

　　“对影子银行具有极大震慑力。影子银行不在存款保险制度规避风险的体制中，需要自己承担风险”，孙立坚表示，对于那些铤而走险，破坏金融体系稳定的影子银行业务，存款保险机构不会为他们兜底，这样便会遏制一些金融机构开展高风险业务的做法，尤其是一些中小银行。

　　去年6月20日，“钱荒”在银行间市场上演，隔夜拆借利率一度冲高到25%。“如果金融体系出现‘钱荒’问题，在没有存款保险制度的情况下，我们只能依赖‘银行的银行’——中央银行投放货币来解决。但是宽松的货币政策实际上是‘一刀切’的。影子银行躲在银行的庇护伞下，有些会大胆‘挑战’高风险业务，货币政策一旦宽松，不仅仅是救了银行，还会把一些应该死亡的“僵尸”金融机构也救了过来。”孙立坚强调。

　　孙立坚指出，现在，央行谨慎使用宽松的货币政策。特别是有了存款保险制度以后，将会大大改变央行货币政策的独立性。

　　孙立坚还表示，美国的存款保险制度推出以后，也对美联储的货币政策带来很多新的调整。存款保险制度具有防范系统性风险的功能，它和央行的货币政策相结合，其实是一整套防范系统性风险的工具。未来，中国央行应对外部风险的方式将会出现非常重要的变化。“央行在用好货币政策的同时，也应结合好存款保险制度，用好其防范风险的功能。”孙立坚表示。

　　对银行而言，“将面临着如何提升自己的竞争能力，同时又要保障存款人资金安全的双重挑战。”孙立坚指出，存款保险制度的出台，将增加银行控制风险的成本。而银行“防火墙”的逐步形成，也意味着理财产品刚性兑付时代的终结。因此，在强制交保费的体制下，银行如何留住好的客户，开展好的业务，直接关系到银行的可持续发展。

　　不过，孙立坚也指出，保险制度推出以后，国家将会逐步放开对银行的管制。在增加银行资金成本的同时，也应该给银行更多的分散风险、增加收益的业务渠道。“过去的影子银行业务，在管制不断放松和利率市场化推进的情况下，也将成为各家银行竞争力、金融创新能力强化的通道。”孙立坚预测。

　　孙立坚提醒，随着存款保险制度的推出，银行安全的神话逐渐被打破，储户要增强风险认知意识，提高识别好银行、坏银行的能力。尤其对大额的存款者，一旦出现银行经营损失，储户也将承担风险。如此，大额存款人也就有了动力监督银行的经营行为。

　　新华网北京12月1日电(记者 徐曼曼)