降息通道来临 保险产品收益有望跑赢银行

　　央妈降息消息刚出，销售具有投资功能万能险的寿险公司就在市场上公开发声，不会对相关险种的利率进行调整。

　　那么，降息之下，保险理财类险种，真能跑赢银行理财产品吗？证券时报记者对此进行了调查。

　　保险不调利率

　　华夏保险对市场发出声明表示，此次央行降息符合公司预期，不会对华夏人寿以财富一号系列为首的万能险产品结算利率策略进行调整。同时，公司会尽快对新常态下宏观经济及未来金融市场的影响做深入研究分析，推出新产品。

　　有关专家分析表示，此次银行降息，银行将一年期存款利率降到2.5%，等同于寿险产品2.5%的预定利率下限，未来保险产品的优势将进一步增强。而伴随降息而来的是股票回暖，降息有货币宽松的倾向，万能险和分红险销售会表现得更好，提升了保险产品在理财产品市场上的竞争力。 华夏保险首席经济学家、总精算师李建伟在接受记者采访时表示，央行此次降息对中国保险业是一重大利好，其中最直接的就是随着银行理财产品收益率下降，保险产品吸引力将显著提升。

　　李建伟表示，目前保险公司万能险结算利率普遍维持在4%左右的水平，与大多超过5%的银行理财产品收益率相比并无吸引力，这也是导致2012年以来个险及银保新单保费增速放缓的主要原因。

　　本次降息后，银行理财产品收益率将处于下降通道。银行理财收益率如降至4%以下，保险理财产品的吸引力将明显提升。且2014年保险行业投资收益率6.3%，给予保户的结算利率高企，使得保险产品在与理财产品PK中吸引力大增，本次降息将令优势进一步扩大。

　　另外，一直领先的各类“宝宝类” 理财产品收益率将下行。由于货币基金收益率与资金面紧密相关，钱荒时货币基金收益大升，降息释放资金量时，市面上的钱变多，宝宝类产品收益率将会下行。

　　收益率跑赢银行

　　记者采访的另一家寿险公司负责人表示，几次降息之后发现，公司销售的万能险和投连险产品，比上年同期增加近一倍！

　　他说：“降息之后，投资者心理预期发生改变，而保险公司投资类的产品，一直保持在6%-7%的收益率，比银行一般4%-5%的收益率，显然有吸引力的多。”

　　有业内人士告诉记者，降息对于保险公司投资类产品最核心优势在于，不仅是有万能险和投连险，还有分红险。因为随着市场发生的变化，万能险和投连险与其他产品一样，投资者是要承担风险的。但是保险公司中的分红险，《保险法》做了规定，保险公司运用此部分资金投资产生的收益有70%，必须分给投资者。

　　更准确地说，投资者一旦投资了分红险，每年保险公司必须支付2.5%的利息，而在央行降息通道下，长期存款资金投资在保险公司显然比放在银行要好，因为银行利率不断在降，但保险公司利率是不变的。 不过，这位业内人士也告诉记者，保险投资产品在降息通道下的主要优势是长期投资，“比如3年以上的投资，因为保险类的理财产品都需要扣初始费用，不适合做短期投资，虽然银行短期理财产品收益可能低于保险公司投资性产品，但资金回笼较快，便于投资及灵活用钱。”