信贷利润空间再收窄 银行存款利率“一浮到顶”意愿有限

　　昨日，央行通知称，自2015年5月11日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率25bp，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍，以继续引导社会融资成本下行，支持经济发展。

　　去年11月以来，央行第三次降息。

　　昨日，央行通知称，自2015年5月11日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率25bp，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍，以继续引导社会融资成本下行，支持经济发展。

　　至于降息对银行的影响，恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽分析认为，本次调整后的存款上浮区间上限为3.375%，较调整前高出12.5个bp，但鉴于存款利率“一浮到顶”银行机构数量已经减少，预计本次降息后银行存款利率可能不会全部执行上限水平，而会根据银行自身实际情况提高定价水平和定价能力。

　　娄丽丽还预计，本次存贷款下调同步，与上次贷款利率降幅大于存款利率不同，弱化了对银行利差收窄的压力，对银行利润影响不会很大。

　　民生证券宏观研究团队同样认为，存款利率定价范围继续扩大，一年期定存最高浮动可至3.3%~3.4%之间，利率市场化再进一步。但实体经济下行，可匹配的高收益资产供给收缩，预计银行寻找高成本负债来源动力不强，将存款利率上浮到顶意愿不大。

　　中信建投证券首席宏观分析师黄文涛对《第一财经日报》表示：“利率市场化改革接近尾声，在降息降准周期中，银行资金成本是下降而不是上升。”

　　在经济增速下行风险增大的背景下，国内商业银行利润增速有所趋缓。银监会数据显示，截至2015年一季度末，商业银行当年累计实现净利润4436亿元，同比增长3.73%。2015年一季度商业银行平均资产利润率为1.29%，同比下降0.11个百分点；平均资本利润率17.76%，同比下降3.04个百分点。

　　与此同时，不良贷款却在持续“双升”。一季度末，商业银行不良贷款余额9825亿元，较上季末增加1399亿元；商业银行不良贷款率1.39%，较上季末上升0.15个百分点。

　　本次降息对于商业银行资产质量的影响，有分析人士表示，本次降息对银行盈利偏负面，预计会拉低净利润增速，但对资产质量偏正面，缓解了对不良贷款的担忧。

　　就贷款拨备率而言，2015年一季度末，商业银行贷款损失准备余额为20826亿元，较上季末增加1274亿元；拨备覆盖率为211.98%，较上季末下降20.08个百分点；贷款拨备率为2.96%，较上季末下降0.06个百分点。

　　银监会在近日召开的2015年一季度经济金融形势分析会议上也指出，要加大不良资产处置核销力度，用足贷款核销等政策，加大不良资产处置力度；积极采用市场化手段，多渠道、批量化处置不良资产，为新增贷款腾出空间；要在加强风险防控的前提下，通过回收再贷、贷款重组，以及发放并购贷款推动低效企业兼并重组等方式，充分盘活沉淀在低效领域的信贷资源。

　　连续降息很有可能导致银行传统信贷业务利润空间进一步收窄，娄丽丽昨日对《第一财经日报》记者分析指出，商业银行需要加强自身资产负债和风险管理水平，并积极发展资产管理、投资银行等轻资产业务，以获得新的增长点。