光明乳业定增90亿接手以色列最大食品企业

　　证券时报记者 童璐 杨丽花

　　停牌整3个月后，光明乳业（600597）抛出了定增90亿元的巨额收购计划。公司拟以68.73亿元人民币的对价收购控股股东光明集团旗下拥有的Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd.全部股权，从而间接持有以色列乳业公司Tnuva Food IndustriesAgricultural Co-Operative Association in Israel Ltd.（简称“TNUVA”） 76.7%的股权。本次定增的剩余募集资金将用于补充公司流动资金。

　　预案显示，光明乳业此次拟非公开发行A股股票合计不超过5.59亿股，发行价格16.10元/股，募资总额不超过90亿元。发行对象为信晟投资、晟创投资、益民集团、上汽投资、国盛投资和浦科源富达壹，其中，信晟投资、晟创投资分别认购35亿元和30亿元，两者的控股股东分别为中信并购基金和弘毅投资。此前，弘毅投资已经通过投资锦江股份、上海城投控股等方式瞄准了上海的国企改革。

　　本次非公开发行后，光明集团直接持有光明乳业37.37%股权，并通过全资子公司益民集团间接持股3.47%，合计持股比例为40.84%，仍为公司实际控制人。

　　值得注意的是，作为中国乳品行业海外最大规模的一次并购，光明集团直至今年3月才正式完成了对TNUVA的收购，也就是说，大股东几乎在完成收购后立即筹备了向上市公司注入资产。有分析指出，TNUVA可以与光明乳业在技术研发、市场营销、渠道通路等方面形成协同，而光明方面也可以汲取以色列高效现代农业的经验，促进光明食品集团全产业链的精细化发展。

　　资料显示，TNUVA集团是以色列最大的综合食品企业之一。其主要业务有乳制品、 禽蛋制品、肉制品、冷冻蔬菜、糕点等。其中，乳制品是TNUVA集团的业务重点，销售额占以色列全国乳制品市场份额的50%以上，其产品销售主要通过零售市场，目前主要在本土市场销售，同时外销至中东、欧洲和美国等地。资产方面，根据未依中国会计准则进行审计的数据，截至2015年3月31日，TNUVA公司资产总计达71.57亿新谢克尔（115.15亿元人民币）。

　　光明乳业表示，以色列是农牧业技术非常发达的国家，TNUVA作为以色列最大的食品公司，双方的合作可以互换优势资源，在产品创新、技术研发、牧业科技合作等方面取得双赢结果。一方面，TNUVA集团可借助光明乳业在中国的市场资源、营销能力，双方通过合作，选择TNUVA集团具有技术、成本等优势且适应中国市场需求的产品引入中国市场；另一方面，光明乳业未来将支持TNUVA集团继续发展其在欧美等地的海外市场，从而使TNUVA集团从现有以色列本土市场为主进一步拓展至中国及海外市场，推动TNUVA集团业务的全球化发展。此外，该笔收购也可以使光明乳业在以色列、新西兰、中国三地，形成国外国内之间的业务互动，促进现有业务的发展。

　　值得一提的是，光明集团对上市公司的资产注入并不仅限于本次增发。光明乳业同时公告，公司下属子公司上海光明荷斯坦牧业有限公司（以下简称“荷斯坦牧业”），拟向股东光明集团全资子公司上海牛奶（集团）收购其持有的上海鼎健饲料有限公司100%股权和天津市今日健康乳业有限公司30%股权，拟向光明集团下属的上海泰杰实业公司收购其持有的上海冠牛经贸有限公司100%股权。