港证监会前主席：推动内需逐步提高薪水是关键

　　“民不富国不强。如果要建立中国自己的消费市场，逐步提高薪水是关键的，而市场会带动自身的改革。”日前，中国银行业监督管理委员会首席顾问、香港证监会前主席沈联涛在2013三亚·财经国际论坛“高峰论坛一·寻求全球增长新动力”上如此表示。

　　沈联涛认为，从世界看中国，中国的潜力非常大。中国消费的未来动力，就是全球经济市场的动力。为何说中国潜力大？第一，中国已经有机遇、有条件走出中等收入陷阱，中国已经有17个城市、有2亿人口达到世界平均水平——1.2万美元的收入；第二，中国的财富情况已达到全球第二位。沈联涛认为，在5－10年内，中国的消费潜力完全可以发挥出来。

　　在会议现场，沈联涛接受了《南方日报》的独家专访，畅谈粤港区域金融合作、内地银行业金融监管等话题，用其专业学术素养和多年在全球各地担任金融要职的工作经验，为亚太经济发展把脉。

　　●南方日报记者 谢梦 发自三亚

　　▋▋▋▋到2020年

　　中国消费可能会超越美国

　　南方日报：十八届三中全会发布《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，其中在深化经济体制改革方面提到“让市场在资源配置中起决定性作用”。您对此如何解读？

　　沈联涛：这是一次非常重大的改革，目前实施细则还在陆续出台，还需据此做进一步观察。但我认为，如果在未来5年之内能实现决定的一半的话，对中国来说就已经是彻头彻尾的改变了。

　　在新的国内与国际形势下，这次改革是必然的，外界对此的期望也非常高，尤其关注有关推动内需的内容。中国的内需只占GDP的36%，远低于美国的72%。如果把这个比例提高到50%，那么中国的消费能力将领先全球。

　　据我个人预算，到2020年，中国的消费可能会达到7万亿美元，那时中国的消费力量很可能就超越美国，这将给全球的贸易和投资大环境带来彻底的改变。

　　所以我相信改革的红利是有的，机遇也是存在的，就看未来改革怎么展开和从哪里展开。

　　▋▋▋▋金融等领域

　　香港会与内地有良好合作

　　南方日报：此次改革在金融领域着墨颇多，提出了人民币国际化和利率市场化等目标及相关措施，这对内地与香港的经贸交流将带来什么影响？您怎么看未来粤港的经济发展前景？

　　沈联涛：从香港角度来说，这肯定是一次大机遇。但要把握住这一机遇需要靠香港跟内地良好的配合。香港的GDP中，服务业占了九成多，而在内地这一比例还不到一半。所以，在内地的服务业尤其是金融服务业等领域，香港完全可以配合内地一起发展。现在中国有很多企业要走出去，同时也有很多国外投资者要走入中国，香港在其中可以扮演一个重要角色。

　　对备受关注的“上海自贸区”，大家不要以为“竞争”就意味着“此输彼赢”。上海自贸区的繁荣会带动珠三角及香港的发展，当然这对粤港在“如何增值”、“如何定位”等问题上会带来压力，但是竞争是有好处的。对每个区域、每家企业、每家金融机构来说，他们都知道旧的行业、战略定位和生意模式是走不下去的，一定要通过创新去实现突破。这一压力不是上海自贸区带来的，全球都面临这个问题。在欧美市场普遍趋于疲软的情况下，各国企业都会试图进入庞大的中国市场，未来的中国市场可能是全球竞争最激烈的市场。未来在市场退出机制等方面是改革需要注意的重点。

　　广东的民营企业的活力很强，创新能力强，承受能力也不错，我没有类似“广东失去政策红利”的担忧。商业战场是很残酷的，有赢家肯定有输家，输家肯定要退场，但不能给市场带来太大的动荡，所以如何通过合理的规划让它有秩序地退出，这是非常关键的。

　　▋▋▋▋资本和银行

　　吸取美欧教训配合非常关键

　　南方日报：您担任香港证监会主席长达7年，有着非常丰富的监管经验。未来，中国银行业将进一步向民间资本开放，也将有更多外资银行参与竞争，在这种环境，您对中国内地在银行监管方面有何建议？

　　沈联涛：我还是强调要“稳步地”监管。银行不可以冒太大风险，毕竟里面有很多是老百姓的储蓄。

　　银行业有一个很关键的条件就是期限错配，即银行资金来源短期化、资金运用长期化。期限错配做得不好很容易出现危机，这也是今年美国、欧盟的教训。从这个教训可以看得清楚，银行的发展很重要，但资本市场跟银行的配合也非常关键，因为银行不可以注资，但资本市场可以。所以这次中国下决心重启IPO非常关键，现在也有另类的投资渠道，比如私募基金等民营筹资的方式。

　　未来我们要把资本市场和银行的发展配合好，另外也要在扶持企业转型，加强企业对负债的承受能力等方面多着力。

　　▋▋▋▋互联网金融

　　如何监管是全球性问题

　　南方日报：您对互联网金融这种新的业态怎么看？

　　沈联涛：我看好互联网金融的发展。互联网贸易的迅速增长带来了中国经济增长的新动力，这是好事。但其中也有挑战，比如比特币作为不受官方认可的货币，如果出了问题谁买单？

　　另外，互联网金融对银行有了挑战，而且互联网金融跨越了多个领域，以致出现了监管难题。在鼓励创新之余，怎么让银行监管机构、证券监管机构和保险监管机构等同时监管还是一个很大的问题，这在国外也没有很好的办法。

　　此外，现在还有个公平竞争的问题，就是互联网机构可以做，但银行不可以做。这不单在中国，全球金融监管机构都面临这个大问题。

　　▋▋▋▋到2017年

　　或许再会经历经济动荡

　　南方日报：您曾经写了一本书叫《十年轮回》，从历经亚洲金融危机10年周期的内部人视角，对当前世界金融风暴进行了独特描述。那据你预测，下一轮金融危机会是什么时候？对亚太地区的影响有多大？

　　沈联涛：肯定会（有下一轮金融危机会），因为量化宽松的货币政策没有解决根本问题。第一，欧盟的结构性问题。从经济角度看，衰退是不是见底还有争论。如果法国、意大利、西班牙等国家经济还是下滑的话，那么欧盟的危机没有完全结束，风险仍旧存在。第二，日本的安倍经济学如果没有把结构性改革做透，经济出了问题的话，这将对全球金融市场造成重大影响。第三，量化宽松的退出对新兴市场存在挑战，现在已经造成土耳其、印尼、巴西等国的货币利率和汇率的动荡。

　　十年一轮回，1997年和2007年都爆发了金融危机，2017年会不会又出现一次动荡？我认为这个可能性是不小的。

　　从中国的经济周期来看，中国从1993年开始，差不多20年才出现一次经济下滑。中国在1998年亚洲金融危机中表现得非常好，但未来经济增长缓慢的压力不是不存在，所以在这方面不可以放松警惕。

　　■人物简介

　　沈联涛，中国银监会首席咨询顾问和国际咨询委员会委员、香港经纶国际经济研究院院长、香港证监会前主席。

　　1976－1989年，出任马来西亚中央银行不同职位，包括首席经济师及主管银行与保险业监管工作的助理行长。1989－1993年被借调到世界银行，出任金融界别发展部高级经理，专责金融市场和支付系统的工作。1993－1998年出任香港金融管理局副总裁，掌管储备管理部及外事经研部。

　　自1998年10月1日起，连任3届香港证监会主席，任职长达7年。2006年6月2日受聘为清华大学经管学院兼职教授。目前担任中国银监会首席顾问、银监会国际咨询委员会委员和召集人，同时也是中国证监会国际事务顾问。丰富的从业经历令其有“金融大师”的美誉。